Котировки Ленты на торгах 28 октября в моменте прибавляли почти 7% после публикации сильного отчета по МСФО за третий квартал 2024 года. Однако от сопротивления в районе 1055 руб. акции скорректировались вниз до уровней открытия.
Выручка компании в июле – сентябре увеличилась на 55,1% г/г, до 210,944 млрд руб., операционная прибыль выросла на 353,7%, до 11,017 млрд руб., EBITDA поднялась на 141,1% г/г, до 16,982 млрд руб., а чистая прибыль повысилась в 17 раз, достигнув 4,364 млрд руб. Рентабельность торговой сети по EBITDA увеличилась на 287%, 8,1%, маржа чистой прибыли поднялась на 188%, до 2,1%, а операционная рентабельность выросла на 344%, до 5,2%. Сопоставимые продажи увеличились на 9,4% г/г, при этом средний чек ретейлера сократился на 30,4% г/г, до 712 руб.
Долговую нагрузку Ленте удалось уменьшить вдвое, соотношение NetDebt/EBITDA составляет комфортные 1,4x. Более того, у компании нет необходимости рефинансировать займы, что очень важно в условиях резкого роста стоимости их обслуживания. Я позитивно оцениваю финансовые результаты Ленты и считаю ее акции недооцененными рынком. В то же время при текущем курсе денежно-кредитной политики Банка России достижение ими справедливой цены маловероятно. Имеют смысл долгосрочные инвестиции в бумаги этого эмитента. Целевая цена по акции Ленты — 1500 руб., потенциал роста — 51,5%.
https://www.finam.ru/
