Выкуп сильного снижения на рынке на прошлой неделе вселяет надежду на среднесрочную перспективу, однако в краткосрочном периоде российский рынок может оказаться под давлением из-за рисков ужесточения монетарной политики ЦБ.
- Краткосрочные идеи: без изменений
- Динамика портфеля за последние три месяца:
— Фавориты выросли более чем на 1%
— Индекс МосБиржи снизился на 2%
— Аутсайдеры показали снижение на 7%
Краткосрочные фавориты
Сбер-ао — тренды прибыли за 5М24: прирост г/г, высокая рентабельность
ТКС — интеграция с Росбанком: новый этап роста
Лукойл/Татнефть-ао/Газпром нефть — текущий тренд в нефти пока позитивен для акций
МТС — ждем динамики лучше рынка до закрытия реестра под дивиденды
ТМК — ждем восстановления котировок, текущий дисконт не оправдан
Краткосрочные аутсайдеры
Алроса — падение цен на алмазы в условиях слабой конъюнктуры.
Газпром — рост капзатрат на мегапроект «Восточная система газоснабжения».
НЛМК — отсутствие катализаторов для роста краткосрочно.
ФСК-Россети — полагаем, что интерес инвесторов к бумаге будет низким из-за отсутствия дивидендов в этом году.
ЛСР — рост ипотечных ставок давит на спрос, поддержка субсидий слабеет.
ОГК-2 — допэмиссия может оказать давление на котировки.
VK — на горизонте не видим позитивных катализаторов для роста
Парные идеи
Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао — ожидаем сужения дисконта между акциями перед дивидендами, так как доходность по префам выше.
Лонг Роснефть / Шорт СургутНГ-ао — хорошая ожидаемая дивидендная доходность Роснефти против неинтересной дивидендной истории обыкновенных акций Сургутнефтегаза.
Лонг Норникель / Шорт Алроса — рост цен на цветные металлы поддержит котировки Норникеля, в то время как спрос на алмазы остается под давлением.
Динамика краткосрочного портфеля за 12 месяцев
https://www.finam.ru/
