Нефтяные компании — почти ⅓ индекса Мосбиржи, доходы от экспорта нефти — основа валютных поступлений. Бюджет страны планируется исходя из цен на нефть, от них напрямую зависит и курс рубля. В экономике немало и косвенных бенефициаров нефтяного изобилия, например, финансовый сектор и ретейл.
С ценой сейчас всё более чем ОК. Баррель российского сорта Urals в рублях — на комфортнейшем уровне ₽7260 ($78Х93), даже с учетом всех санкционных дисконтов и логистических издержек.
Прогнозировать цены на нефть — дело неблагодарное, но мы можем назвать актуальные факторы их поддержки:
- ОПЕК+ держит строй, дисциплинированно соблюдает сокращение добычи.
- Экономика США в хорошей форме (из-за этого ФРС не решается начать снижение ставки).
- В Китае — крупнейшем импортере — наметились признаки оживления.
- Постоянно трясет на Ближнем Востоке: сейчас все ждут, чем ответит Иран на убийство своих генералов в Сирии.
Вызывает искреннее недоумение лишь одна странная вещь: под каким соусом американцы давят на Украину, чтобы та прекратила атаки на российские НПЗ. Якобы из-за этого растут цены на нефть, а Байдену перед выборами это крайне невыгодно: бензин для его избирателей — это святое.
Насколько я понимаю в экономике, меньше нефти на переработку — больше на экспорт. Хранить её особо негде, у нас нет гигантских хабов для хранения сырой нефти типа Кушинга в Оклахоме. Дополнительное предложение должно давить на мировые цены, а не драйвить их. Думаю, в Госдепе это тоже прекрасно понимают, и к ценовым рискам эта история вообще не имеет отношения. Предположу, что просто пытаются избежать эскалации.
А пока — нефть на нашей стороне. Наряду с дивидендным сезоном, бумом IPO и редомициляцией, нефтяная конъюнктура будет поддерживать наш фондовый рынок!
https://www.finam.ru/
