Globaltrans планирует в понедельник, 8 апреля, раскрыть отчетность за 2 полугодие 2023 года по МСФО.
Мы прогнозируем рост EBITDA на 15% во 2 полугодии 2023 года и на 3% в целом по году.
Напоминаем про существенный рост расходов (тарифы, инфляция), которые также влияют на показатели.
Компания, на наш взгляд, сохраняет положительный свободный денежный поток, но пока не платит дивиденды.
Ранее компания говорила, что перевод в новую юрисдикцию не приводит автоматически к выплате дивидендов, но, по нашему мнению, приближает этот момент.
В средне- и долгосрочной перспективе все будет зависеть от дальнейшей динамики ставок, инвестрасходов.
Мы полагаем, что высокие ставки могут привлечь на рынок услуг по транспортировке грузов по ж/д новых конкурентов-операторов, тем самым оказывая давление на рентабельность и ставки.
| RUB, млн | 2П22 | 2П23п | г/г | 2022 | 2023п | г/г |
| Выручка | 46 059 | 47 807 | 4% | 94 474 | 99 779 | 6% |
| Скорр. выручка | 38 983 | 41 543 | 7% | 81 610 | 84 866 | 4% |
| EBITDA | 20 603 | 23 748 | 15% | 47 584 | 49 091 | 3% |
| Рент. по EBITDA | 45% | 50% | 50% | 49% | ||
| Скорр. чистая прибыль | 12 946 | 14 112 | 9% | 29 126 | 30 063 | 3% |
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
https://www.finam.ru/
