Российские индексы сегодня продолжили снижение. Индекс Мосбиржи теряет 0,22%, а РТС — 1,2%. Более сильное снижение индекса РТС обусловлено значительным ослаблением рубля на фоне завершения налогового периода.
Значимого повода для роста у акций пока нет. Дивидендный сезон подходит к концу, а впереди заседание Банка России, на котором он будет обсуждать повышение ключевой ставки. Повышение ставки будет означать дополнительный рост доходностей консервативных инструментов и снижение привлекательности акций. Однако на горизонте двух месяцев на рынок поступит довольно большой объем дивидендов, поэтому сильного снижения котировок ожидать не стоит.
Из корпоративных событий стоит выделить редомициляцию ГК «Мать и дитя». Переезд российских компаний в Россию снимает инфраструктурные риски инвестиций в акции, а также дает возможность российским инвесторам получать дивидендные выплаты.
На долговом рынке сегодня усилились распродажи после локальной коррекции во вторник. Индекс гособлигаций RGBI теряет 0,12%. Тем не менее, глобально ситуация на долговом рынке пока не изменилась. Инвесторы опасаются повышения ключевой процентной ставки, а также ее сохранения на повышенном уровне продолжительное время, поэтому распродажи среднесрочных и долгосрочных облигаций продолжаются и имеют еще потенциал для снижения.
Динамику лучше рынка показывает финансовый сектор: индекс MOEXFN теряет около 0,3%. В то же время телекоммуникационный сектор сегодня среди отстающих: индекс MOEXTL теряет более 3%.
Глобальные рынки. Индекс S&P500 в среду открылся снижением на 0,6%, опустился ниже отметки 5300 пунктов.
S&P торгуется в узком диапазоне 5260 – 5340 пунктов, в шаге от исторического максимума.
Инвесторы заняли выжидательную позицию перед важными данными по ВВП США и инфляции, которые будут публиковаться в четверг и пятницу соответственно.
При этом более важные данные — по инфляции. В частности, ожидается публикация ценового индекса расходов на личное потребление (PCE). Его дальнейшее снижение будет сигнализировать возможное снижение базовой ставки в текущем году. На этом фоне индекс S&P500 вполне может продолжить рост и снова обновить исторический максимум.
На долговом рынке США усилился рост доходностей государственных облигаций. Так, доходность десятилетней эталонной облигации поднялась выше уровня 4,5%.
Нефть Brent снижается после трех дней роста, торгуясь выше $83 за баррель. Котировки остаются в рамках прогнозируемого нами на текущий год диапазона в $80-90 за баррель.
Нефть торгуется относительно высоко в преддверии встречи ОПЕК+, от которой ждут продления сокращения добычи на вторую половину года. Однако не исключены и новые словесные интервенции с целью поддержать цены на нефть.
При этом локальное снижение может быть вызвано укреплением американской валюты — сегодня индекс доллара прибавляет значительные 0,3%, а также на фоне ожидания данных по запасам от Американского института нефти. Ожидается снижение запасов нефти на 1,9 млн баррелей. Неделей ранее запасы по данным ведомства неожиданно выросли.
На текущей неделе также ожидается статистика по запасам нефти от Минэнерго США.
Рубль сегодня снижается, торгуется в районе 89,5 к доллару США.
Резкая смена тенденции связана с завершением налогового периода. В перспективе рубль вполне может продолжить локальное снижение.
Рубль оставался крепким в связи с тем, что на рынок поступало много иностранной валюты, которая была получена от продажи нефти по высоким ценам в марте-апреле. С этого времени цены на нефть снизились, поэтому валютной выручки станет меньше, что отразится на рубле. Также сегодня на рубль оказывает давление значительный рост индекса доллара США.
К концу года более вероятным представляется умеренное ослабление рубля до уровня 95 руб./долл. Этому будут способствовать сезонное увеличение импорта, а также поступление на рынок валютной выручки, полученной от продажи нефти по более низким, чем в апреле ценам.
https://www.finam.ru/
