Фондовые рынки США завершили неделю существенным снижением. Наибольшее снижение показали технологические компании и страховщики, что связано с ущербом от пожаров в Калифорнии. Опубликованный в течение недели блок макростатистики по США в целом вновь отразил хорошее состояние экономики страны, что косвенно стало не очень позитивным сигналом для фондовых площадок, так как вероятность снижения fed rate в ближайшие месяцы сократилась до минимальных значений. Вероятность снижения ставки в марте упала примерно до 25%, это произошло после публикации данных по занятости в пятницу, по сравнению с 41% вероятностью днем ранее. Напомним, согласно пятничной статистике, число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 223 тыс. при ожиданиях роста на 135 тыс. Уровень безработицы в США снизился до 4,1% после 4,2% месяцем ранее.
Начало текущей недели ознаменовалось открытием фондового рынка с гэпом вниз, но последующая динамика была растущей: на момент написания данного обзора гэп вниз практически закрыт. Это позитивный сигнал, который может перерасти в локальный растущий тренд на текущей неделе, индекс может вернуться к уровню 5800–5850.
Начало текущей торговой недели ознаменовалось ростом фондового рынка РФ. Поддержку рынку оказывает позитивная динамика. Более высокие цены на нефть и умеренное ослабление рубля в целом поддерживают российский фондовый рынок, несмотря на объявление очередного пакета антироссийских санкций. С одной стороны, санкции усложняют поставки российской нефти на экспорт и могут неблагоприятно отразиться на нефтяной отрасли. С другой, сокращение поставок энергоносителей в краткосрочной перспективе оказывает поддержку нефтяным котировкам, что, в свою очередь, может поддержать позитивные настроения на российском фондовом рынке.
Кроме того, возможность введения санкций широко обсуждалась ранее, вряд ли их объявление стало сюрпризом для российских компаний, которые могли заранее подготовиться к ухудшению условий.
По данным Росстата, за неделю, с 17 по 23 декабря, прирост индекса потребительских цен составил 0,33%, что ниже показателя предыдущей недели (0,35%) и значительно меньше уровня двухнедельной давности (0,48%). С начала месяца инфляция достигла 1,30%, а с начала года составила 9,50%, превысив официальный прогноз Банка России на 2024 г. (8,0–8,5%) более чем на 1 п. п. Годовая инфляция по методике ЦБ выросла до 9,58% с 9,50% неделей ранее. Согласно методике Минэкономразвития, она ускорилась до 9,70% против 9,52% на предыдущей неделе. Таким образом, с учетом последней недели года годовая инфляция может достигнуть 9,7–9,8% г/г и 1,6% м/м.
По прогнозу Минэкономразвития, инфляция в 2025 г. ожидается на уровне 4,5%. Однако, как отметил глава министерства Максим Решетников, текущая траектория инфляции указывает на необходимость пересмотра прогноза, что планируется осуществить ближе к марту-апрелю текущего года. В то же время консенсус-прогноз рынка по инфляции на 2025 г. составляет 6,3%, это заметно выше официальных ожиданий.
Данная статистика позитивно влияет на настроения инвесторов, которые могут предполагать завершение цикла ужесточения ДКП.
Индекс МосБиржи в целом находится в стадии консолидации, но с достаточно высокой волатильностью. Наиболее вероятный сценарий — продолжение роста, с тестированием уровня 3000.
Центробанк Китая на прошедшей неделе объявил о временной приостановке покупки госбондов, что должно поддержать доходности гособлигаций и, вероятно, сдержать ослабление юаня. Расширение спреда доходностей между гособлигациями Китая и казначейскими бумагами США провоцирует отток капитала и, соответственно, повышенное давление на юань. Инфляция в КНР замедлилась в декабре — ИПЦ вырос на 0,1% г/г после роста на 0,2% г/г в ноябре, совпав с прогнозами аналитиков. Однако базовая инфляция немного увеличилась, до 0,4% в прошлом месяце, с 0,3% в ноябре, что является самым высоким показателем за 5 месяцев. Глобальные инвесторы вновь увидели в опубликованных цифрах признаки замедления потребительского спроса.
Пока наблюдается уверенный нисходящий тренд на китайском фондовом рынке, признаков его окончания нет. Вероятно дальнейшее падение китайского фондового рынка.
https://www.finam.ru/