Как известно, 9 января стартуют торги акциями Х5. Сделки были на паузе девять месяцев — с апреля 2024 года, но компания не стояла на месте и активно развивалась. Инвесторы и аналитики уже потирают руки и готовят свои деньги. Но давайте разберемся, так ли все хорошо у компании?
Начнем с рисков
Ключевой из них — это вероятный навес продавцов. Если вы помните, то до редомициляции компании ее бумага торговалась на внебиржевом рынке с большим дисконтом.
Последние 9 месяцев рынок находился в достаточно сильной коррекции, а индекс Мосбиржи с начала года потерял около 14%. Этот фактор также негативно может сказаться на переоценке акции.
А теперь поговорим про плюсы
Х5 показывает сильные финансовые результаты и по некоторым показателям является лидером сектора ритейла. Пока мы владеем данными только за 3-й квартал, но и они впечатляют:
— Выручка компании в 3-м квартале составила 978,56 млрд рублей. Рост год к году на 22,90%. Выручка за 9 месяцев — 2,83 трлн рублей. Рост на 25%. При этом дискаунтер «Чижик» — один из ключевых активов компании, показывает астрономический рост выручки за 9 месяцев в 115,2%! А это 165,22 млрд рублей.
— Чистая прибыль Х5 по итогам 3-го квартала составила 35,29 млрд рублей, показав рост на 19,30%. Чистая прибыль за 9 месяцев — 94,68 млрд рублей. Рост на 33,40%, соответственно.
Лакомым кусочком для инвесторов может стать и экстра-дивиденд, как было с компанией HeadHunter. Аналитики прогнозируют дивиденды в районе 400-800 рублей на бумагу, что дает 14-29% доходность к цене закрытия.
Не забываем про то, что компания всегда была одним из лидеров рынка с очень эффективной бизнес-моделью и низкой долговой нагрузкой.
Ну а таргет цены крупнейших инвестиционных домов вы можете видеть на картинке.
Одним словом, бумага многообещающая, но со своими особенностями.
https://www.finam.ru/