2024 год стал рекордным по количеству проведенных размещений за все время с 2007 года. Уход иностранных инвестиционных банков и институциональных инвесторов не помешал 14 компаниям провести IPO на российском рынке. Сохранения повышенной активности на первичном рынке акций можно ожидать также и в следующем году.
Тренды «нового рынка»
Характерные изменения в первичных размещениях с 2022 года.
1. Упор на розничных инвесторов. Компании теперь активно взаимодействуют с частными инвесторами. Если раньше организаторы делали ставку на институциональных игроков, проводя roadshow для фондов, то сейчас можно увидеть и топ-менеджеров на интервью у блогеров или в популярных YouTube-каналах.
2. Объемы IPO значительно снизились. Например, объем размещения Fix Price в 2021 году составил примерно 139 млрд руб., что в 1,5 раза превышает совокупный объем всех размещений в 2024 году. Это связано с тем, что компании «прощупывают почву», предпочитая провести IPO с переподпиской и потом при необходимости дополнительно разместить акции через SPO.
Государственная поддержка
Одним из способов реализации указа президента о достижении капитализации фондового рынка 66% от ВВП (сейчас около 32%) может стать IPO. Поэтому поступило несколько предложений о введении льгот для компаний и инвесторов:
- Снижение налога на срок три года в зависимости от free-float и уровня листинга.
- Частичная компенсация на расходы на IPO (обычно от 300 до 800 млн руб.).
- Освобождение от налога на доход от реализации инвесторов, купивших акции на IPO.
Новые имена в 2025 году
Государственные компании. В Минфине допустили 10 IPO и SPO до 2030 года. Публично о намерении привлечь капитал заявляли представители только Дом.РФ Крупный бизнес. Ближайшее размещение, которые было запланировано на конец 2024 года, но пройдет уже в новом году — гигант нефтехи
Крупный бизнес. Ближайшее размещение, которые было запланировано на конец 2024 года, но пройдет уже в новом году — гигант нефтехимической отрасли Сибур с оценкой около 3 трлн руб.
Дочерние компании. Ростелеком планирует вывести на IPO свою дочернюю компанию РТК «ЦОД», которая занимается облачными сервисами и дата-центрами, что актуально в условиях роста цифровых технологий и спроса на инфраструктуру для хранения данных. В свою очередь, ВК готовит к размещению свою технологическую дочернюю компанию VK Tech, которая разрабатывает IT-продукты для бизнеса и потребителей. Компании из группы АФК «Система» также заявили о возможных размещениях: это сеть отелей Космос, фармацевтические компании Биннофарм, сеть клиник Медси, а также агропроизводитель «Степь».
Fix Price может вывести на IPO операционную дочку ООО «Бэст Прайс» (напрямую после реорганизации общества или через АО «Фикс Прайс») на московской бирже. Это поможет сделать акции более ликвидными (так как сейчас бумаги Fix Price с 1 января будут доступны к покупке только квалифицированным инвесторам и не будут доступны для покупки на ИИС вообще, а с 3 января будут переведены в III уровень листинга), что позитивно для стоимости компании.
Размещение дочерних компаний поможет раскрыть внутреннюю стоимость бизнеса и росту капитализации материнской компании.
Крупный и средний бизнес. Среди частных компаний, которые планируют IPO, интерес представляют такие бизнесы как Селектел — провайдер облачных решений, Медскан — сеть диагностических центров, и образовательные платформы Skillbox и Skyeng.
Рынок потребительских товаров также будет представлен: ювелирная компания Sokolov, перенесенная с 2024 года компания по производству одежды Кифа, а также сети розничной торговли, такие как Вкусвилл и Mercury Retail Group.
В сфере новых технологий можно отметить Jetlend, платформу для краудлендинга, а также стриминговый сервис Иви. Все эти компании нацелены на привлечение инвестиций для расширения и развития в условиях меняющейся экономической ситуации в России.
Ожидаем увидеть до 15 размещений в 2025 году
https://www.finam.ru/