Сессия 20 декабря на американских фондовых площадках завершилась в уверенном плюсе. S&P 500 вырос на 1,09%, NASDAQ поднялся на 1,03%, Dow Jones повысился на 1,18%, а Russell 2000 прибавил 0,94%. Все 11 секторов, входящих в индекс широкого рынка, показали позитивную динамику. На выкуп просадки после последнего заседания ФРС инвесторов, вероятно, вдохновила позитивная статистика инфляции и отмена грозившей приостановки работы правительства (shutdown). Положительно был оценен и декабрьский индекс настроений потребителей от Мичиганского университета: показатель достиг максимума с апреля на уровне 74 пунктов, почти сравнявшись с консенсусом на отметке 74,3.
Дефлятор PCE (предпочитаемый ФРС индикатор инфляции) за ноябрь указал на рост цен на 0,13% м/м при среднерыночных прогнозах 0,18%. Базовый PCE (за исключением компонентов продовольствия и электроэнергии), в свою очередь, оказался на уровне 0,11% м/м при консенсусе 0,17% м/м. Отметим, что статистика PCE, по сути, не преподнесла существенных сюрпризов для рынка, однако, если тенденция к более активному замедлению инфляции продолжится, это при прочих равных условиях может подкрепить надежды рынка на то, что ФРС в 2025 году снизит ставку дважды или даже трижды.
В свою очередь, расходы физлиц за ноябрь поднялись на 0,3% м/м, а доходы — на 0,4% м/м, в обоих случаях оказавшись на 0,1% ниже консенсуса. Меньший, чем ожидалось, рост доходов и расходов нивелируется более существенным замедлением инфляции. Таким образом, влияние этой статистики на настроения рынка должно быть сдержанным. В целом, учитывая сохранение сильного потребительского спроса, Freedom Broker прогнозирует рост ВВП за четвертый квартал на уровне 2,3% г/г, а ФРБ Атланты — на 3,2% г/г.
Акции Eli Lilly (LLY: +1,35%) выросли, а котировки Novo Nordisk (NVO: -17,8%) обвалились после публикации результатов тестирования препарата последней CagriSema для снижения веса: его эффект за 68 недель составил 22,7% при прогнозе 25%.
Kroger (KR: +1,46%) объявила о заключении соглашений на выкуп акций общей стоимостью $5 млрд в дополнение к оставшимся от предыдущей программы $2,5 млрд.
United States Steel (X: -4,98%) прогнозирует EPS в четвертом квартале в диапазоне -$0,29–0,25 при консенсусе FactSet -$0,22. При этом компания отметила дополнительные расходы, связанные с запуском BR2, и слабый спрос на сталь в Европе.
В центре внимания участников предстоящих торгов будет индекс доверия потребителей от Conference Board за декабрь (консенсус: 112,5 пункта, предыдущее значение: 111,7). В данный отчет включается показатель под названием «дифференциал рынка труда», который важен для оценки отношения населения к условиям занятости. В последние месяцы этот индикатор прекратил снижение и формирует плато в диапазоне 14–19 пунктов, что эквивалентно указанию на стабильную экономическую ситуацию. Значение выше 19 пунктов просигнализирует о более сильном рынке труда, чем ожидалось ранее.
Инвесторы продолжат анализировать итоги заседания ФРС и выступления отдельных представителей руководства регулятора. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли считает два пересмотра ставки вниз в 2025 году приемлемым сценарием. В то же время ее коллега из Кливленда Бет Хаммак, как сообщает Reuters, полагает, что текущий уровень ставки близок к нейтральному, а экономические данные не указывают на целесообразность ее дальнейшего снижения.
Сенат США утвердил параметры бюджета. Тем самым первая с 2019 года приостановка работы правительственных учреждений была предотвращена. Однако одобренный документ не включает предложенное Дональдом Трампом повышение верхней границы долга, который правительство имеет право привлечь.
Внешний фон сегодня умеренно негативный: шанхайский и гонконгский индексы в минусе, торги в Европе также проходят на отрицательной территории. Фьючерсы на американские индексы торгуются в зеленой зоне. Прогнозируем среднюю внутридневную волатильность на предстоящую сессию, баланс рисков оцениваем как нейтральный. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5890–5970 пунктов (от -0,7% до +0,7% к уровню закрытия 20 декабря).
Работники склада Amazon (AMZN) в Стейтен-Айленде присоединились к тысячам бастующих.
Забастовка сотрудников Starbucks (SBUX.O) в США расширилась еще на четыре города, включая Нью-Йорк.
Дональд Трамп заявил, что выступает за продолжение работы TikTok в США.
Один из конгрессменов от Демпартии заявил, что республиканцы защищают китайские инвестиции Илона Маска.
В минувшую пятницу S&P 500 предпринял попытку отскока, и его характер выглядит воодушевляющим. В то же время для возобновления полноценного растущего тренда необходимо увеличение числа акций, демонстрирующих положительную динамику, притом что на данный момент разные метрики «рыночной широты» остаются подавленными. В этой связи считаем наиболее вероятным сценарий консолидации. Давление на котировки возобновится, если поддержка в области 5835–5850 пунктов не устоит.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
**С 1 января 2025 года иностранные ценные бумаги будут доступны только для квалифицированных инвесторов. Кроме того, только квалифицированные инвесторы смогут приобретать производные финансовые инструменты на такие активы, при исполнении которых происходит их реальная поставка. Как стать квалифицированным инвестором? Мы подготовили для вас инструкцию.
https://www.finam.ru/