Российский рынок акций вчера неожиданно нарушил тенденцию последних дней расти во второй половине недели. По итогам четверга индекс Мосбиржи просел на 0,8%. Причем никаких явно выраженных новостных поводов для распродаж не было, но практически все акции из списка Мосбиржи закрыли день в красной зоне.
Мы считаем, что на рынок вернулись страхи продолжения проведения Банком России жесткой денежно-кредитной политики. Есть риски того, что в следующую пятницу регулятор либо задерет ставку более чем на ожидаемые рынком 2 п.п., либо не даст сигнала об окончании нынешнего цикла подъема ставки. При негативном сценарии индекс Мосбиржи может провалиться под отметку 2300. На таких страхах инвесторы и сокращают длинные позиции.
Лучше многих других были акции «Роснефти». Западные СМИ сообщили, что компания достигла договоренности о новых поставках в Индию порядка 500 тыс. баррелей в сутки нефти в течение 10 лет. Это усиливает устойчивость крупнейшей российской нефтяной компании перед санкциями и позитивно повлияет на ее доходы. Акции НК рекомендуем докупать на просадках.
В аутсайдерах дня были многие депозитарные расписки после решения Московской биржи о разрешении торговать акциями не переехавших на Родину компаний только квалифицированным инвесторам. Ждем, что это ускорит процесс редомиляции, который, в свою очередь, позволит без проблем выплачивать дивиденды.
Сегодня первый день без дивидендов будут торговаться акции «Полюса». Дивидендный гэп может составить порядка 9%. Бумага – одна из самых фундаментально сильных на российском рынке и мы рекомендуем ее покупать в том числе в расчете на закрытие сегодняшнего гэпа уже в первом квартале 2025 г.
В ближайшее время мы не исключаем продолжения умеренного снижения рынка акций на фоне сокращения лонгов перед важнейшим заседанием совета директоров ЦБ. Тем инвесторам, у которых портфели под завязку забиты бумагами, лучше либо уменьшить позиции, либо довнести деньги на случай резкого падения рынка, которое создаст хорошую возможность для усреднения позиций.
Рубль вчера пытался дешеветь, но день закрыл ростом. По паре юань-рубль в течение 5 последних сессий прорисовался восходящий канал, но мы ждем, что скоро он трансформируется в боковик.
На курс рубля сейчас стоит смотреть через призму инфляции, его влияние на динамику акций экспортеров будет невелико.
Нефть с утра торгуется нейтрально относительно вчерашнего закрытия. За баррель дают около 73,5 доллара. События на нефтяном рынке также слабо влияют на отечественные акции.
https://www.finam.ru/
