В ходе торгов 10 декабря на американских фондовых площадках продолжилась нисходящая динамика. Индекс S&P 500 скорректировался на 0,3%, Dow Jones снизился на 0,35%, NASDAQ опустился на 0,25%, Russell 2000 упал на 0,42%. В аутсайдерах оказались производители полупроводников, что, вероятно, связано с представленным Alphabet (GOOGL) квантовым чипом, который через несколько лет может создать конкуренцию традиционным микропроцессорам. В фокусе внимания были слабые результаты и осторожные прогнозы Oracle, несмотря на сохранение уверенного гайденса в отношении роста популярности ее облачных и ИИ-услуг. TSMC (TSM) сообщила о снижении продаж на 12,2% м/м, что также разочаровало участников рынка, которые за несколько дней до этого активно покупали бумаги компании.
Индекс оптимизма малого бизнеса NFIB за ноябрь поднялся с октябрьских 93,7 пункта до максимальных с июня 2021 года 101,7, что прервало 34-месячную полосу рекордной неопределенности. Это является положительным сигналом для экономики.
— Квартальные результаты Oracle (ORCL: -7,84%) не оправдали ожиданий рынка. Прибыль компании на акцию составила $1,47 при консенсусе $1,48. Выручка выросла на 9%, до $14,06 млрд, при средних ожиданиях $14,1 млрд. Многие аналитики объясняют слабые показатели Oracle валютными колебаниями и сохраняют позитивный взгляд на компанию, ожидая ускорения роста ее доходов за счет спроса на облачные услуги и ИИ.
— Alphabet (GOOGL: +5,32%) представила новый квантовый чип Willow, предназначенный для решения математических задач, недоступных используемым в настоящее время микропроцессорам. Широкое коммерческое применение квантовые компьютеры получат еще нескоро, поэтому прогнозировать финансовый эффект от новинки Google считаем преждевременным.
— Выручка Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM: -4,20%) в ноябре повысилась на 34% г/г, до $8,48 млрд, что свидетельствует о продолжающемся позитивном влиянии на бизнес бума ИИ. В то же время продажи компании снизились на 12,2% м/м, оказавшись несколько ниже ожиданий. Менеджмент TSMC подтвердил планы удвоить мощности по упаковке передовых чипов (CoWoS), необходимых для производства ИИ-ускорителей NVIDIA, к концу 2024 года.
В фокусе внимания инвесторов сегодня будут данные потребительской инфляции (CPI) за ноябрь. Это последний такой релиз перед заседанием ФРС, которое состоится на следующей неделе, и его результаты способны серьезно повлиять на решение регулятора по ставке. Консенсус предполагает рост общего индекса на 2,7% г/г, а базового — на 3,3% г/г. В сопоставлении месяц к месяцу ожидается четвертое подряд повышение показателей на 0,2% и 0,3% соответственно. Впрочем, аналитики Freedom Broker полагают, что недавнее усиление ценового давления носило временный характер. Главный вклад в замедление инфляции внесет транспортный сектор, где ожидается значительный компенсирующий эффект, нивелирующий предыдущий рост цен. Подобное, хотя и менее выраженное влияние окажет на ИПЦ сегмент медицинских услуг. В среднем ожидаемый тренд на 2025 год по базовому CPI в нашей модели заложен в пределах 2,9–3,1% годовых. Таким образом, рост этого индекса прогнозируется на уровне 0,21% м/м.
Если ноябрьский релиз отразит повышение базового CPI на 0,2% м/м, ставка ФРС на следующей неделе почти наверняка будет уменьшена на 25 б.п. В случае роста этого индекса на 0,3% вероятно менее единодушное решение монетарных властей, а при ускорении до 0,4% цикл нормализации ДКП будет поставлен на паузу. Тем не менее мы считаем более вероятным понижение ставки.
Фьючерсы на основные американские фондовые индексы демонстрируют в целом околонулевую динамику. Торги на внешних площадках проходят разнонаправленно. Мы оцениваем баланс рисков на предстоящую сессию как нейтральный, прогнозируем среднюю волатильность и ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5990–6090 пунктов (от -0,7% до +0,9% к уровню закрытия вторника).
— GameStop (GME) в третьем квартале зафиксировала повышение прибыли при снижении выручки по сравнению с прошлым годом. В начале месяца котировки GameStop и других мем-акций отреагировали резким скачком вверх на возвращение в соцсети инвестора Кита Гилла, известного как Roaring Kitty: 5 декабря после трехмесячного молчания он опубликовал загадочное изображение в X (ex-Twitter).
— General Motors (GM) закрывает программу роботакси Cruise после почти десятилетия разработок и инвестиций в размере $10 млрд, указывая на слишком высокие затраты и затяжной период масштабирования бизнеса, а также на растущую конкуренцию в этом секторе.
— Joby Aviation (JOBY) и Jetex объявили о стратегическом партнерстве по созданию сети аэротакси на Ближнем Востоке. Joby планирует устанавливать свои зарядные станции на терминалах партнера и создать в регионе сеть взлетно-посадочных площадок.
Коррекция продолжилась, после того как в прошлую пятницу S&P 500 откатился от сопротивления на отметке 6100 пунктов, а индикатор RSI протестировал зону перекупленности. Мы вновь обращаем внимание на ухудшение показателей рыночной ширины: доля акций индекса, торгующихся выше 20-дневной скользящей средней, за семь сессий сократилась с 82% до 34%. Такое резкое снижение может предвещать пробой этой линии самим S&P 500. Сейчас она пролегает вблизи 6000 пунктов.
С 1 января 2025 года иностранные ценные бумаги будут доступны только для квалифицированных инвесторов. Кроме того, только квалифицированные инвесторы смогут приобретать производные финансовые инструменты на такие активы, при исполнении которых происходит их реальная поставка. Как стать квалифицированным инвестором? Мы подготовили для вас инструкцию.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
https://www.finam.ru/
