Сессия 6 декабря на американских фондовых площадках завершилась разнонаправленно. S&P 500 вырос на 0,25%, NASDAQ поднялся на 0,81%, Russell 2000 прибавил 0,54%, а Dow Jones скорректировался на 0,28%. Позитивную динамику обеспечили главным образом акции бигтехов, а равновзвешенный S&P 500 отстал от широкого рынка более чем на 200 б.п.
Безработица в ноябре достигла 4,25% при консенсусе 4,15%. Данные последних двух опросов домохозяйств фиксируют средний околонулевой рост числа занятых в текущем году, хотя численность рабочей силы увеличивается на 100 тыс. в месяц. Учитывая эти факторы, мы прогнозируем итоговую безработицу за 2024 год на уровне 4,3% и видим потенциал продолжения этой тенденции в 2025-м. В то же время число новых рабочих мест вне сельского хозяйства (non-farm payrolls) за ноябрь составило 227 тыс. при средних ожиданиях на отметке 220 тыс. Эта статистика несколько расходится с данными опросов домохозяйств. Мы считаем non-farm payrolls второстепенными по отношению к результатам этих опросов. Их данные способствуют усилению ожиданий снижения ставки ФРС в декабре. CME Watch оценивает вероятность этого шага в 83%.
- Veeva Systems (VEEV: +8,1%) отчиталась за третий квартал лучше прогнозов и повысила свой гайденс на 2025 финансовый год, отметив прогресс в развитии Vault CRM (более 30 компаний в активной эксплуатации), рост операционной маржи и улучшение вовлеченности ключевых клиентов.
- Ulta Beauty (ULTA: +9%) превзошла ожидания по прибыли, выручке и маржинальности в третьем квартале. Сопоставимые продажи оказались выше консенсуса благодаря росту числа покупок и среднего чека. Самые сильные результаты показали сегменты парфюмерии и продуктов для ухода за кожей. Компания также улучшила некоторые аспекты гайденса на этот год.
Публикаций важных для биржевых игроков макроданных на сегодня не запланировано. Выйдет финальная оценка динамики оптовых запасов за октябрь (консенсус: +0,2% м/м, как и месяцем ранее). Главным релизом наступившей недели будет статистика инфляции (11.12). Если фактические данные разойдутся с прогнозами, это приведет к корректировке ориентиров в отношении декабрьского решения ФРС по ставке.
Внешний фон позитивен. Китайские и гонконгские фондовые индексы развернулись вверх после заявлений Политбюро КПК о готовности принять проактивные меры для стимулирования внутреннего спроса. На этом фоне фьючерсы на американские индексы перешли в зеленую зону. В КНР 11–12 декабря состоится ежегодное Центральное совещание, на котором будут утверждены цели экономического роста на будущий год и приняты стимулирующие программы.
Квартальные отчеты на постмаркете 9 декабря представят Oracle (ORCL), MongoDB (MDB) и C3.ai (AI).
На предстоящую сессию прогнозируем внутридневную волатильность ниже средней при нейтральном балансе рисков. Инвесторы могут занять выжидательную позицию в преддверии публикации статистики инфляции, поэтому наиболее вероятна боковая динамика котировок. Преимущество «быков» может усилиться при закреплении индекса широкого рынка выше 6000 пунктов. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6060–6120 пунктов (от -0,5% до +0,5% к уровню закрытия 6 декабря).
- Workday (WDAY) и Apollo Global (APO) заменят Amentum (AMTM) и Qorvo (QRVO) в составе S&P 500 с 23 декабря.
- По данным Bloomberg, Саудовская Аравия снизила цены на нефть для потребителей из Азии, после решения ОПЕК+ отсрочить наращивание добычи.
- Народный банк Китая возобновил покупки золота после шестимесячной паузы. Отметим, что доля КНР в глобальном спросе на этот металл в последние десять лет в среднем составляла около 32%.
- Super Micro Computer (SMCI) получила от NASDAQ исключительное разрешение на продление срока для публикации отчетности, которое позволит ей представить результаты за год до 25 февраля 2025 года.
S&P 500 протестировал уровень 6100 пунктов, а индикатор RSI коснулся зоны перекупленности. Прошедшая неделя отметилась значительным ухудшением показателей ширины растущего тренда: доля акций, торгующихся выше 20-дневной скользящей средней, сократилась с 82,5% до 46,5%. Это может указывать на ослабление внутренней структуры ралли.
С 1 января 2025 года иностранные ценные бумаги будут доступны только для квалифицированных инвесторов. Кроме того, только квалифицированные инвесторы смогут приобретать производные финансовые инструменты на такие активы, при исполнении которых происходит их реальная поставка. Как стать квалифицированным инвестором? Мы подготовили для вас инструкцию.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
https://www.finam.ru/