Глава ВТБ Андрей Костин в рамках форума «Россия зовет!» заявил, что долю государства в банке можно было бы снизить на 10%. На данный момент государству принадлежит 61,8% капитала банка, что примерно на 10% больше необходимого для полного контроля пакета. В 2023 г. ВТБ провел допэмиссию и привлек 94 млрд руб. До размещения ценных бумаг доля государства в капитале банка составляла 76,4%.
В случае положительного решения, вероятно, будет проведена допэмиссия. Однако текущая оценка акций ВТБ, на наш взгляд, не выглядит привлекательной для продажи. Считаем новость нейтральной для котировок.
Влияние: Новость не окажет сильного влияния на котировки ВТБ. В сложившихся условиях считаем допэмиссию маловероятной: стоимость котировок банка слишком низкая. В то же время приватизация позволит сократить участие государства в капитале ВТБ и увеличит объем акций в свободном обращении.
Оценка: Мы сохраняем позитивный взгляд на бумагу. Текущая оценка по мультипликатору P/E на базе нашего прогноза прибыли на 2024 г. составляет 0,8x против среднеисторического уровня 4,6х.
https://www.finam.ru/
