Данные за неделю, закончившуюся 23 ноября, отразили незначительное снижение буровой активности в США. Количество работающих буровых установок на нефтяных месторождениях выросло на одну, до 483* (−4,2% г/г, −3,6% с начала года). На газовых месторождениях количество буровых сократилось на две, до 99 единиц (−15% г/г, −17,5% с начала года). В Канаде снижение активности остановилось. Количество нефтяных буровых уменьшилось на три, до 134 (+11 г/г), а газовых — увеличилось на четыре, до 67 (−3 г/г).
По состоянию на конец октября количество активных буровых установок в мире выросло на три единицы по сравнению с уровнем на конец сентября и составило 1754 (-1,3% г/г). За исключением Северной Америки, количество буровых по сравнению с сентябрем увеличилось на три единицы, до 950 (−1,3% г/г).
Наиболее заметный прирост — по пять единиц за месяц — зафиксирован в АТР и на Ближнем Востоке. В Африке показатель сократился на шесть единиц.
Согласно ежемесячной статистике** Минэнерго США, в октябре в стране было пробурено 904 скважины, то есть на пять больше, чем месяцем ранее (−43 г/г). Введены в эксплуатацию 923 скважины (+4 м/м, −44 г/г). Фонд пробуренных, но не введенных в эксплуатацию скважин сократился до 5334 (−319 г/г).
На прошлой неделе акции нефтесервисных компаний США демонстрировали позитивную динамику, реагируя на рост цен на углеводороды. В лидеры вышли бумаги Halliburton (HAL), которые прибавили 7,6%. Котировки Schlumberger (SLB) поднялись на 2,4%, Baker Hughes (BKR) — на 3,1%. На наш взгляд, акции BKR торгуются выше справедливой стоимости. Долевые бумаги HAL и SLB сохраняют позитивный потенциал, однако нельзя исключать техническую коррекцию после существенного роста.
Мы считаем оптимистичную реакцию нефтегазового сектора на победу Дональда Трампа неоправданной. Задекларированные цели избранного президента, которые включают увеличение добычи нефти, завершение военных конфликтов и увеличение импортных пошлин, в случае их реализации приведут к снижению котировок черного золота и акций нефтегазовых компаний.
В краткосрочной перспективе мы ожидаем продолжения восстановления котировок нефти в связи с сезонно высоким спросом на нефтепродукты в последние месяцы года. Напомним также, что страны — участницы сделки ОПЕК+ перенесли начало увеличения добычи на 180 тыс. баррелей в сутки ежемесячно с декабря на январь. На наш взгляд, на министерской встрече 1 декабря вероятна новая отсрочка этого шага. Кроме того, росту котировок черного золота способствует повышение геополитической напряженности в Европе.
* Установки, не отнесенные к определенной категории (пять в США и одна в Канаде), учитываем как нефтяные.
** Данные без учета Мексиканского залива.
***Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
https://www.finam.ru/