В центре внимания. В среду на мировом рынке продолжили превалировать смешанные настроения. Инвесторы провели день в ожидании выхода отчетностей отдельных компаний, а на макроэкономическом фронте принципиально значимых событий в мире не было. Рынок РФ вчера продолжил снижаться из-за геополитического фактора. Дополнительным фактором негатива выступают все усиливающиеся риски повышения ключевой ставки до 23% годовых, на которые указали и вчерашние данные – за неделю инфляция в стране ускорилась уже до 0,37% н/н.
Инвесторы в мире сегодня обратят внимание на целый ряд выступлений представителей ФРС, в которых в том числе может обсуждаться влияние инициатив новой администрации США на ДКП. Четверг также отметится публикацией данных по вторичному рынку недвижимости США и индекса опережающих индикаторов Conference Board, который хорошо коррелирует с будущей траекторией ВВП. В России на сегодняшний день не запланировано принципиально значимых для рынка событий.
Нефть и рубль. Вчера цены на нефть немного снизились. Давление на котировки оказывало глобальное укрепление доллара и данные от Минэнерго США, свидетельствовавшие о несколько более сильном, чем ожидалось, недельном росте запасов нефти и бензина. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $73,3/барр. В целом котировки могут на время задержаться вблизи текущих уровней, если заявления представителей ФРС сегодня не будут неожиданно жесткими.
Рубль в среду умеренно ослабился по официальным курсам ЦБ. По итогам дня на МосБирже, впрочем, российская валюта смогла укрепиться к юаню.
Геополитические события в текущих условиях не оказывают особо выраженное давление на валютный рынок. Сегодня курс CNYRUB находится у 13,84 руб./юань. Другие валюты EM с утра также преимущественно слабеют. В целом курс пока может продолжить двигаться вблизи 13,8-13,9 руб./юань.
Ценовая статистика в России. Вчера вечером Росстат опубликовал октябрьский индекс цен производителей, рост которого замедлился с 5,6% до 2,7% г/г, до минимума с июня 2023 года. Впрочем, это объяснялось динамикой в секторе добычи, а темпы роста цен в обработке остались высокими, составив 7,1% г/г.
Для рынка намного более важными были очередные недельные данные по инфляции. Рост цен в стране ускорился с 0,30% н/н уже до 0,37% н/н. В годовом выражении инфляция составила 8,7% после 8,6% г/г неделей ранее. Наиболее проблемной категорией остаются продовольственные товары, подорожавшие за неделю на 0,73% после 0,55% н/н ранее. При этом цены на продовольствие растут сильнее, чем предполагают сезонные факторы. За неделю удорожание непродовольственных товаров ускорилось незначительно (с 0,09% до 0,12% н/н), а темпы роста цен на услуги снизились (с 0,38% до 0,25% н/н).
Ноябрьские данные по инфляции остаются крайне негативными. При сохранении таких тенденций 20 декабря ЦБ не только повысит ставку до 23% годовых, но и даст рынку жесткий сигнал, оставляющий «на столе» возможность и дальнейшего ужесточения ДКП.
https://www.finam.ru/