Индекс DXY на вчерашней торговой сессии вырос ещё на 0,4%. Итого, индекс доллара растёт 5 торговых сессий подряд. На сегодняшних же торгах появляются пока что скромные шансы на некоторую коррекцию. К настоящему моменту индекс снижается на 0,2% и находится на уровне 106,6.
EURUSD немного не дотянул до 1,0490, отскочил и в настоящее время находится на 1,0560.
| Currencies | ||
| US Dollar Index | 106.63 | -0.04% |
| EUR/USD | 1.0558 | +0.26% |
| GBP/USD | 1.2663 | -0.02% |
| USD/JPY | 155.68 | -0.37% |
| USD/CNY | 7.2312 | +0.06% |
| AUD/USD | 0.6461 | +0.14% |
| USD/RUB | 100.3457 | +0.77% |
| USD/BRL | 5.7890 | 0.00% |
| USD/INR | 84.430 | -0.05% |
| Commodities | ||
| Brent Oil Futures | 71.59 | -1.34% |
| Crude Oil WTI Futures | 67.79 | -1.32% |
| Gold Futures | 2,567.50 | -0.21% |
| Silver Futures | 30.387 | -0.60% |
| Nickel Futures | 15,594.00 | -0.89% |
| Aluminium | 2,543.00 | +0.83% |
| Copper Futures | 4.0820 | -0.13% |
| Baltic Dry Index | 1,630.00 | 0.00% |
Уточнённые данные по ВВП в Еврозоне за III кв. были опубликованы на уровне прогнозов и составили 0,4% кв./кв. и 0,9% в годовом выражении.
А вот данные по промышленному производству за сентябрь разочаровали. При прогнозе сокращения на 1,3% м/м темпы падения пром. производства составили 2%. В годовом выражении снижение промышленного производства составило 2,8%.
В Германии индекс промышленного производства сократился на 3% м/м и на 2,5% с декабря 2023 г.
Во Франции ситуация чуть лучше – снижение в месячном выражении составило порядка 1%, с декабря 2023 г. индекс опустился со 101,4 до 100,4 п., т.е. на 0,9%.
Индекс цен производителей в США в октябре подрос на 0,2% (на уровне ожиданий). В годовом выражении индекс поднялся на 2,4%. Выросли цены как на товары, так и на услуги, однако же на услуги рост всё же оказался сильнее, составив 0,3% м/м.
Согласно оценкам CMEGroup рыночные ожидания относительно возможного снижения ФРС США ключевой ставки на ближайшем заседании в настоящее время составляют 62,6%. Вообще говоря, после выборов трекер CME демонстрирует существенную волатильность. Месяц назад вероятность понижения ставки на 25 bp стабильно оценивалась рынком в 85,5%. Неделю назад (после выборов) вероятность снизилась до 64,6%, однако 13.11 рыночная уверенность в том, что ФРС продолжит смягчать ДКП опять подросла, а на текущий момент мы видим распределение оценок, которые скорее отражают растущую неуверенность в дальнейших действиях регулятора.
Возможно, что подобная «болтанка» будет продолжаться до инаугурации Трампа в январе, когда начнут предприниматься уже конкретные шаги как на внешнем (пошлины), так и на внутреннем (налоги, давление на ФРС) контуре.
Кстати, по поводу внешнего контура, Национальная федерация розничной торговли США уже представила возможные сценарии последствий тарификации импортных товаров. На представленной ниже картинке возможное изменение CPI на отдельные товарные группы при сценарии A (10% ставка на весь импорт и дополнительная 60% ставка на импорт из Китая), а также при сценарии B (20% ставка на весь импорт и дополнительная 100% ставка на импорт из Китая).
Смещение же ожиданий по ключевой ставки на текущий момент безусловно связано с выступлением вчера Джея Пауэлла, который заявил следующее:
- Экономика не подает сигналов о том, что ФРС нужно торопиться со снижением ставки;
- С течением времени политика будет двигаться в сторону нейтрального уровня; политика не является заранее установленной;
- Устойчивость экономики позволяет ФРС не торопиться, и с осторожностью подходить к своим решениям;
- Рынок труда устойчив, инфляция находится на устойчивом пути к 2%. Последние экономические показатели США удивительно хороши.
К Пауэллу присоединилась Адриана Куглер – голосующий член FOMC:
- Если ситуация на рынке труда ухудшится, целесообразно продолжить постепенное снижение ставки.
- Но если процесс дезинфляции замедлится, это может привести к приостановке снижения ставки.
- Был достигнут «значительный прогресс» в ослаблении инфляционного давления. Но ситуация на рынке жилья и другие факторы могут усложнить ситуацию.
Кстати, по поводу рынка труда: вчерашние цифры по первичным заявкам на пособия по безработице оказались ниже ожиданий и составили 217 тыс. (прогноз был 224 тыс.). Снизилась и 4-недельная средняя, составив 221 тыс. vs. 227,25 тыс. неделей ранее. Повторные заявки на пособия также сократились.
Сегодня будут опубликованы данные по розничным продажам в США. В октябре в месячном выражении рынок ждёт роста на 0,3%. Базовый индикатор (исключающий автомобили) также ожидается, что вырастет на 0,3%. Чуть позже после цифр по потреблению будут опубликованы цифры по промышленному производству за предыдущий месяц. Эксперты ждут снижения на 0,3% м/м.
USDJPY в пятницу незначительно снижается на 0,4%. Предварительные данные по росту ВВП в Японии за III кв. в годовом выражении оказались лучше ожиданий, составив 0,9%. Вместе с тем, предыдущий показатель за II кв. был довольно ощутимо пересмотрен вниз – с 2,9% до 2,2%.
GBPUSD вчера протестировал 1,2630. Сегодня торги ведутся на отметке 1,2665. ВВП в Великобритании за III кв. оказался хуже прогноза и составил +0,1%, при прогнозировавшихся 0,2% роста. В годовом выражении рост ВВП снизился до 1%.
Технически сильный уровень поддержки для пары GBPUSD располагается на отметке 1,2613 – 1,2615. Отскок возможен.
https://www.finam.ru/