Акций «ЮТэйр» в пятницу, 8 ноября, резко выросли на сообщениях о том, что ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» выкупит акции у несогласных с присоединением к компании дочернего ООО «ТС Техник», выплатив им по 18,52 рубля за бумагу. Вопрос о реорганизации компании планируется рассмотреть в ходе ВОСА 10 декабря.
Надо ли участвовать в оферте?
Согласно ФЗ №208 «Об акционерных обществах» в случае совершения крупной сделки ПАО, имеющее акции обращающиеся на организованных торгах, обязано выкупить акции у несогласных акционеров по цене одобренной Советом Директоров, но не ниже, чем средневзвешенная цена акций за последние 6 месяцев. Право на выкуп получают те акционеры, которые проголосуют против сделки или не примут участие в голосовании. Собрание акционеров запланировано на 10 декабря 2024г. и пройдет в заочной форме. Реестр для участия в голосовании закрылся 5 ноября 2024г.
Уставный капитал компании состоит из 7 млрд. 896 млн. 123 тыс. 268 акций номиналом 1 рубль каждая. Количество акций в свободном обращении (free-float) составляет примерно 5%. Таким образом, если предположить, что все 5% захотят продать (это 394 млн. акций) по 18.52 руб., то на это может потребоваться 7.3 млрд. руб. По данным за 9 мес. 2024г. у компании 2.8 млрд. руб. свободных денежных средств.
Однако, согласно тому же ФЗ №208 статья 76, «Общая сумма средств, направляемых обществом на выкуп акций, не может превышать 10 процентов стоимости чистых активов общества на дату принятия решения». По данным на 9 мес. 2024г. согласно отчетности у компании наблюдается отрицательный капитал в размере 5.4 млрд. руб. (стоимость СЧА соответственно тоже отрицательная).
Согласно статье 35 п1. ФЗ №208 ФЗ резервный фонд можно использовать для выкупа акций. «Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.». У компании на 30 сен. 2024г. резервный капитал составляет 691 млн. руб. Таким образом, компания может выкупить 37, 311,015 акций по 18.52 руб.
Согласно п5 статьи 76 ФЗ №208 ФЗ «В случае, если общее количество акций, в отношении которых заявлены требования о выкупе, превышает количество акций, которое может быть выкуплено обществом с учетом установленного выше ограничения, акции выкупаются у акционеров пропорционально заявленным требованиям.»
Мы рекомендуем акционерам, у которые цена купленных акций ниже, чем 18.52 руб. воспользоваться офертой по выкупу.
https://www.finam.ru/
