Ценные бумаги Полюса второй день остаются в лидерах роста. Этому способствуют очередное обновление исторических максимумов ценами на драгметалл, публикация сильной финансовой отчетности компании за январь–сентябрь, а также ожидания возобновления дивидендных выплат и ослабление рубля. Последний фактор обуславливает повышение цены на золото в рублевом эквиваленте, что увеличивает выручку золотодобытчиков от реализации.
В ходе торгов 21 октября котировки золота впервые превысили $2755 за тройскую унцию и сегодня вновь приближаются к данной отметке. Продолжение ралли обеспечивает предстоящее снижение ставки ФРС и сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке.
После публикации 21 октября финансовых результатов Полюса за девять месяцев его долевые бумаги подорожали на 6,7%. С начала сессии 22 октября они прибавили еще 0,7%. В отчетном периоде компания сгенерировала чистую прибыль в размере 3,78 млрд руб. после убытка 72 млн руб. за аналогичный отрезок прошлого года. Кроме того, на 23 октября Полюс неожиданно анонсировал заседание совета директоров, на который вынесен вопрос о возобновлении дивидендных выплат после трехлетней паузы.
Полагаем, что дивиденд за все прошедшие три года компания не одобрит, но за январь-сентябрь 2024-го она в состоянии выплатить по 1200–1250 руб. на акцию, что обеспечит доходность 8,2–8,5%. Учитывая, что средства в банке на сегодня можно разместить под 20% годовых и выше, это не выглядит слишком впечатляюще. Однако ранее доходность дивиденда Полюса составляла 4% годовых, и он был лидером по этому показателю в своем секторе.
Котировки Полюса вплотную приблизились к трехлетним максимумам, осцилляторы указывают на перекупленность, в этой связи не исключаем срабатывания принципа «покупай на слухах — продавай на фактах», после того как решение совета директоров по дивиденду станет известно. В то же время акции золотодобывающих компаний или фьючерсы на золото есть в большинстве инвестиционных портфелей как защита от инфляции и форс-мажоров. Это значит, что после возможной фиксации прибылей бумаги Полюса вновь начнут скупать. Если дивиденд компании в итоге окажется выше консенсуса аналитиков (1200 руб.), это обеспечит ее акциям новый позитивный импульс. Я бы рекомендовал сейчас зафиксировать прибыль по ценным бумагам Полюса или застраховать ее защитным ордером (stop loss), а снова покупать их либо сразу после положительного решения совета директоров в отношении дивиденда, либо после коррекции в район 13300–13750 руб. Можно также дождаться дивидендного гэпа и заходить в долгосрочные покупки уже после отсечки.
https://www.finam.ru/