Рынок ВДО сильно трясёт

Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, остаётся на уровне 18,7%.

Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике) — незначительно колеблется, находится там, где и должен быть при текущей ставке;

Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) — недобрал обещанные на прошлой неделе полпроцента, но в принципе можно сказать достиг рыночного значения;

Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) — сильно потерял в доходности, хотя терминал перед глазами и наш индекс ERdohod говорят об обратном: рынок ВДО сильно трясёт, возможно, Мосбиржа провела ребаланс своего индекса;

Индекс полной доходности ЕРРО ERFULL прибавил полпроцента. В Реестр вошло 172 облигации против 152 ранее, общий порог YTM не менялся;

Индекс ERbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ — тоже плюс 0,5%;

Доходность ликвидной части Реестра ERliquid — стабилен;

Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ ERlong — стабилен;

Индекс облигаций с ежемесячным купоном ERzp, в целом стабилен;

Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс ERdohod) — сильно пошел в рост, вернувшись к значениям позопрошлой недели.

Состав модальных портфелей обновлённого ЕРРО:

Сбалансированный ERbalance

Ульоб34006 Брус 2P01 ГТЛК 1P-03 ГТЛК 1P-21 ДрктЛиз2Р3 СамолетP12 РитйлБФ1P1 АЛЬЯНС 1P3 АПРИ БП5 АФБАНК1Р11 АФБАНК1Р12 Брус 2P02 ГТЛК 1P-09 ГТЛК 1P-10 ГТЛК 1P-20

Ликвидный ERliquid

РЖД 1Р-32R СамолетP13 РЖД 1Р-28R МСПБанк1P2 СамолетP12 АФБАНК1Р13 РСЭКСМБ2Р4 Брус 2P02 РоссЦP03 СамолетP11 ГТЛК 1P-03 ГТЛК 2P-03 Беларусь07 АФБАНК1Р11 ГТЛК 1P-21

Долгосрочный ERlong

ГГазпромБ22 ГТЛК 2P-03 Медси 1P02 ЭталонФин1 ГТЛК 2P-02 ГТЛК 1P-20 ГТЛК 1P-18 ГТЛК 1P-17 АЗБУКАВКП3 ГТЛК 1P-14 ГИДРОМАШ02 О’КЕЙ Б1Р6 РЕСОЛиБП25 ИКС5Фин3P4 ГТЛК 1P-13

Зарплатный ERzp

ДрктЛиз2Р3 АЛЬЯНС 1P3 МСПБанк1P2 СамолетP13 СолСАТЛ01 ЕвроТранс1 ЕвроТранс2 ИнтЛиз1Р07 МигКр 04 Омега01 iСелкт1Р4R sЕвТран2P1 БалтЛизБП8 ЕвроТранс3 ЛСР БО 1Р9

Доходный ERdohod

ГТЛК 1P-03 Джой 1P2 ГТЛК 1P-21 ГТЛК 2P-03 ГТЛК 1P-20 Омега01 ТрансФ1P07 Росагрл1Р5 МСПБанк1P2 Росагрл2Р1 БДеньг-2P5 ГТЛК 1P-09 РоссЦP03 ПР-Лиз 2P2 Систем1P12

Резюме:

Облигации с купонами-лесенками всё-таки было решено оставить в Едином реестре рублевых облигаций (ЕРРО), тем не менее внимательно относитесь к информации в столбце комментарий, именно там указано «лесенка» если купон фиксированный, но имеет постепенно снижающееся значение, что на тренде роста ключевой ставки чревато падением котировок таких облигаций.

Общее количество облигаций в Реестре выросло, что при неизменном значении порога YTM означает снижение котировок в тех бумагах, что ранее смотрелись слишком дорого.

Хороший результат по стабильности котировок показывают бумаги с ежемесячным купоном (портфель ЗАРПЛАТНЫЙ).

Флоатеры ГТЛК по-прежнему лидировали в падении среди аналогичных бумаг, выпуски 1Р-03 и 1Р-09 выглядят лучше рынка.

Облигации для ЕРРО отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в Реестре (столбец «комментарии»).

Данная публикация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров и прочее.

https://www.finam.ru/

Следующая записьЕще статьи

Добавить комментарий