У Т-банка вышел сегодня отчёт по РСБУ, в моменте акции ТКС прибавляли +5% с открытия сегодняшней торговой сессии. За 8 месяцев этого года банк показал рост чистой прибыли на 30%, на этом и случился рост акций, который довольно быстро сдулся и к вечеру составлял уже всего +1%. Новость, безусловно, положительная, но она была воспринята чересчур позитивно, потому что это отчёт именно Т-банка, а не консолидированная отчётность всего Холдинга, который помимо банковского направления имеет и другие.
Что интересно, сегодня также выложили свои отчёты за 8 месяцев и другие банки. Сбер, например, нарастил чистую прибыль на 5,4%, а ВТБ — на 12%. В целом мы можем сделать вывод, что банковский сектор продолжает хорошо зарабатывать при текущих ставках.
Возвращаясь к ТКС Холдингу, мы считаем акции перспективными, и это один из наших фаворитов в банковском секторе. Кредитный портфель продолжает рост, при этом растёт и число активных клиентов. Всё прекрасно и с основной финансовой деятельностью: чистые процентные доходы во втором квартале выросли на 45% г/г, на такую же величину выросли и чистые комиссионные доходы, которые последние два года топтались на одном месте.
Также напомним, что в ТКС вернулись к дивидендным выплатам, пока что они чисто символические, но если прогнозы менеджмента по чистой прибыли на следующий год оправдаются, то мы ожидаем годовую доходность за 2025-й год в районе 10% к текущим ценам.
Следующий отчёт уже должен быть консолидирован с показателями Росбанка, главная интрига этой интеграции, удастся ли менеджменту ТКС Холдинга справиться с достижением показателя ROE в 30%. Также мы ждём, что эта сделка поможет улучшить ситуацию с достаточностью капитала, как раз за счёт Росбанка, как источника дополнительного капитала.
https://www.finam.ru/
