Директор Евротранса сообщил о планах выплатить дивиденды в размере RUB 8-10/акц. за 3К24 и RUB 15/акц. за 4К24. Суммарная дивидендная доходность в таком случае может составить 22.5% — самый высокий показатель в отрасли. У нас позитивный взгляд на акции Евротранса.
Евротранс рассчитывает по итогам третьего квартала выплатить промежуточные дивиденды в размере RUB 8-10/акц., плюс RUB 15/акц. по итогам года. Согласно прогнозу компании, за 2024 г. выручка составит RUB 148 млрд, EBITDA — RUB 14.2 млрд, а чистая прибыль — RUB 6 млрд. Об этом сообщил генеральный директор компании Олег Алексеенков в обращении к акционерам, по информации Интерфакса.
Взгляд БКС: Хорошая новость для акционеров Евротранса, но определенные опасения сохраняются. Оптимистично по сравнению с нашими ожиданиями (за весь 2024 г. RUB 20/акц., дивидендная доходность — 16.5%, что высоко для растущей компании). Если вместо этого компания заплатит RUB 4.32 (уже объявлено) + RUB 8 + RUB 15 = RUB 27.32/акц., то дивидендная доходность в 22.5% будет одной из самых высоких на российском рынке.
При этом у нас есть опасения, что высокие выплаты могут повлиять на финансовые показатели Евротранса из-за высокой долговой нагрузки. Большая часть долга напрямую связана со ставкой центробанка (переменный купон в размере ключевая ставка ЦБ РФ + 3 процентных пункта (п.п.). Текущий рост процентных ставок повысит стоимость обслуживания долга, снижение которого краткосрочно не предвидится из-за текущих планов по капитальным затратам. Прогноз компании по выручке и EBITDA совпадает с нашими ожиданиями, а чистой прибыли — превосходит их (RUB 6 млрд против ожидаемых нами RUB 4.3 млрд). Сохраняем позитивный взгляд на бумагу.
https://www.finam.ru/