Акции Магнита за последние дни взлетели аж на 20%. Конечно, не исключены манипуляции или сделки крупных игроков, пытающихся закрыть короткие позиции. Но, скорее всего, это просто отскок, ведь Магнит был явно перепродан: акции подешевели с 8500 до 4500 руб.
Вчерашние большие объемы торгов в 13 млрд рублей вновь запустили слухи о возможных крупных дивидендах и погашении акций, выкупленных у нерезидентов.
Но мы не ожидаем, что дивы будут большими, ведь отчет за первое полугодие не впечатляет:
- выручка выросла на 20%, но чистая прибыль упала почти вдвое
- инвестиции увеличились более чем в 2 раза
- большая часть свободного денежного потока тратится на погашение долгов и дивиденды
Если долги и инвестиции останутся приоритетом, дивы вряд ли превысят 400-500 руб. на акцию.
А вот выкупленные в январе у нерезидентов 30% могут сильно повлиять на цену. Например, если компания погасит их, проведет сделки M&A или продаст на рынок по более высокой цене.
Пока что Магнит остается волатильным и уступает X5 по темпам роста. Однако его большой пакет собственных акций может стать мощным драйвером роста, если будут приняты правильные решения.
https://www.finam.ru/