Сегодня поговорим о ситуации, когда рынок обманывает инвесторов, дав ложный сигнал на покупку, и потом, не предупредив, развернулся в обратную сторону. Бычьи и медвежьи ловушки чаще встречаются в лексиконе трейдера, но для инвестора знать о них тоже полезно. Такую “западню” розничным участникам могут устроить крупные игроки, но нам интереснее внешние события, способные неожиданно изменить поведение рынка.
Долгосрочному инвестору логичнее следовать за трендом, а не пытаться спорить с ним. Конечно, желательно “оседлать” его в самом начале, когда он только зарождается. Но как разглядеть достоверные сигналы на открытие позиций? Сразу договоримся, что технические индикаторы подробно разберем в отдельном посте.
Итак, индекс Мосбиржи отскочил на 6% за 3 торговых дня. Вокруг сейчас много людей, поверивших в пробой 4-х месячного нисходящего канала. Что может пойти не так? Перечислю потенциальные события, которые могут как минимум помешать росту. Если такой сценарий реализуется, он и станет той самой бычьей ловушкой.
— ЦБ грозится снова поднять ключевую ставку 25 октября.
— Проект федерального бюджета-2025 должны внести в Думу 30 сентября. Изначально в 3-х летнем бюджете было заложено сокращение военных расходов на 2.3 трлн рублей в расчете на окончание СВО в 2024-м. Жду пересмотра в пользу как минимум их сохранения. Последствия — продолжение роста госрасходов и высокая инфляция.
— Ожидаемое замедление экономик США, и особенно Китая — экспорт сырья может пострадать. Нефть не будет стабильно расти на пейджерах, как вчера.
— Сюрпризы геополитики — новости приходят каждый день, и не по одной.
— Любые санкции в любое время по любому поводу и без повода.
Чем тогда можно объяснить позитив, ведь рост рынка после повышения ставки — в принципе нелогично?
— Народ обрадовался, что не 20%. Это эмоции, а они не живут долго.
— Очевидно, перед заседанием ЦБ по ставке было набрано много коротких позиций, потенциал продавцов исчерпан.
— Рост может быть вызван банальным ослаблением рубля, а мы его как раз и наблюдаем в последние дни.
— Всегда смотрите, кто в лидерах роста. За последние дни это Магнит (торгуется в 3-м котировальном списке) и даже Solidcore (бывш. Polymetal). Сбер, который обычно задает тренд, хуже рынка.
Как будет на самом деле, мы не знаем. Не стоит забывать и про медвежьи ловушки. Излишний пессимизм для долгосрочной стратегии не так опасен, как неоправданный оптимизм. Но пропустить восходящий тренд — значит заработать меньше прибыли.
Рекомендация на все времена, особенно когда неопределенность зашкаливает: проявлять осмотрительность, следить за ключевыми разворотными индикаторами и не тратить все патроны сразу.
https://www.finam.ru/