Почему вырос “Магнит» и что дальше? Не вырос, а отскочил после лютого падения, ибо сложился вдвое чуть ранее.
Отчасти повлиял отскок рынка в целом (надолго ли? разбирал вчера), плюс хорошая поддержка, плюс сегодня по X5 новость, конкурент пока не на ринге. Исторически мне X5 нравилась куда больше, на пике трендов ребята, умеют делать бизнес.
Дата начала торгов акций X5 на Мосбирже в настоящий момент не определена из-за продолжающегося судебного процесса, касающегося приостановки корпоративных прав нидерландской X5 (X5 Retail Group N.V.) в ПАО, говорится в сообщении ритейлера.
Вкратце напомню цифры из отчетности “Магнита”, а ниже тезисы:
— EBITDA в 1 полугодии сократилась на 5,6% г/г с существенным снижением рентабельности до минимумов за 3 года – 5,3%, расходы на персонал выросли, чистая прибыль снизилась еще и по курсовым разницам убыток.
— В 1 полугодии свободный денежный поток отрицательный — намек на слабые дивиденды.
— Пока все развивали реальный бизнес, “Магнит” играл в игры с отчетностью (вспоминаем 2023), не все поймут, но многие вспомнят.
— В реальности на слишком бодрые дивиденды в будущем надеяться не стоит, много инвестиций у них, а результаты не космос.
— “Чижик” в трендах и стоит на каждом углу, а “Магниту” лишь предстоит этот путь только сейчас разогнать «Моя цена» и «Первый выбор» сильно дороже (ибо уже не первые).
В плане бизнеса best of the best “Пятерочка”, на удивление весьма круто развилась “Лента”, вылезла из пещеры и сразу в космос, круто сменили формат с гипермаркетов на мелкие магазины и бизнес пошел.
“Магнит” пытается развить жесткий эконом, но пока в начале пути. Да и падает он исторически бодрее, чем растет, поэтому осторожность не помешает. Долгосрочно вроде бы интересно, но без фанатизмаю.
https://www.finam.ru/
