Российский фондовый рынок вступает в осень в высокой стадии неопределенности из-за тренда по ключевой ставке, которая, вероятно, будет оказывать давление на ценные бумаги все три месяца. Выделяем три компании, которые могут оказаться лучше других с точки зрения инвестиционных перспектив. Среди эмитентов: ТКС Холдинг, Ренессанс Страхование, Транснефть.
ТКС Холдинг
Бывший Тинькофф, а ныне Т-Банк, завершает объединение с Росбанком. По итогам третьего квартала процесс консолидации может быть завершен, а первые объединенные результаты отразятся в отчетности. Осенью 2024 года ТКС Холдинг может анонсировать рекомендацию по дивидендам, которая традиционно подогревает интерес к ценным бумагам, а также объявить таргеты на следующий год. Без учета интеграции Росбанка ТКС Холдинг нацеливался на рост активности клиентской базы более чем на 20%, увеличение процентного дохода более чем на 40%, рост чистой прибыли более чем на 30%.
Ренессанс Страхование
Страховой рынок в России продолжает рост на фоне роста популярности НСЖ и ИСЖ. До конца года компания планирует закрыть сделки M&A по поглощению страхового портфеля ВСК – Линия жизни и Райффайзен Лайф, благодаря которым инвестиционный портфель группы вырастет примерно на 32 млрд рублей. Приостановка цикла повышения ставки и ожидания по ее снижению могут подстегнуть рынок акций и облигаций к росту, вслед за которым положительную переоценку покажет и инвестиционный портфель страховой компании, а прибыль из него может перекочевать в будущие дивиденды.
Транснефть
Топ-менеджеры компании объявили о потенциальном переходе на выплаты дивидендов два раза в год. Осенью 2024 года мы ожидаем первых рекомендаций по выплате промежуточных дивидендов за первую половину 2024 года, наш возможный ориентир – 114 рублей на одну акцию, что дает достаточно интересную полугодовую дивидендную доходность даже при высокой ставке на фоне устойчивости и стабильности самого бизнеса.
https://www.finam.ru/