Монголия может получать российский газ с Силы Сибири-2, передает Интерфакс слова президента России Владимира Путина в ходе его визита в Монголию. Глава государства заявил, что по трубопроводу «Союз-Восток», который планируется как продолжение газопровода «Сила Сибири-2» в Китай, газ можно поставлять и потребителям в Монголии, что позволит газифицировать страну.
Сначала — контракт по Силе Сибири-2, а Монголия — небольшой бонус. Мы считаем новость нейтральной для Газпрома, поскольку газ в Монголию будет поставляться только в том случае, если будет наконец подписан давно обсуждаемый контракт с Китаем по Силе Сибири-2. Этот проект будет очень капиталоемким — вероятно, $15 млрд или более, включая трубопровод «Союз-Восток» — и его нельзя оправдать одним лишь монгольским рынком, который пока еще не существует. При этом видимого прогресса в переговорах с Китаем по Силе Сибири-2 нет. Мы считаем, что китайская сторона не горит желанием подписываться на долгосрочные поставки 50 млрд кубометров газа в год по ценам международного рынка. Между тем похоже, что гораздо успешнее у Газпрома идут дела в отношении экспорта 109 млрд куб. м в год в Иран и через его территорию в рамках проекта «Север-Юг». Однако с этим потенциальным проектом все еще много вопросов.
На фоне визита президента РФ в Монголию СМИ заговорили, что страна сможет получать российский газ в рамках проекта «Сила Сибири-2». Однако это возможно только, если РФ и Китай смогут договориться о цене, что, судя по всему, произойдет не скоро. У нас нейтральный взгляд на акции Газпрома, избыточная доходность которых по нашей целевой цене (RUB 150 за бумагу) близка к нулю. Кроме того, дивиденды за 2024 г., если и будут, то совсем небольшими.
https://www.finam.ru/