Segezha 28 августа опубликовала результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 г. Негативный тренд, связанный с низкими ценами на пиломатериалы, не преодолен.
Убыток за квартал составил около RUB 4 млрд, за 1П24 в целом — RUB 8.9 млрд. Чистый долг растет и достиг RUB 140 млрд. Такие результаты несут риски для нашего прогноза по году — мы ждали более быстрого восстановления.
Мы считаем, что компании нужно более активно работать с себестоимостью, которая существенно растет. Чистые финансовые (процентные) платежи составили RUB 4.6 млрд за квартал, капительные расходы также выросли. Хотя цифры несколько лучше наших прогнозов на 2К24, мы считаем, что для финансового оздоровления этого недостаточно.
Менеджмент Сегежи сообщил, что принципиальное решение о допэмиссии Сегежи принято. О размерах и сроках станет известно в середине осени. Пока никаких деталей нет, но допэмиссия, как правило, означает риски размытия для миноритарных акционеров, поэтому, скорее всего, рынок воспримет эту информацию негативно.
https://www.finam.ru/