Несмотря не дешевеющую последнее время нефть, некоторые объяснения росту спроса на бумаги ЛУКОЙЛа можно попробовать найти. С точки зрения рыночной конъюнктуры и новостного фона появились сообщения о том, что переговоры о возобновлении экспорта нефти ЛУКОЙЛа по нефтепроводу «Дружба» в Венгрию и Словакию находятся на «завершающей стадии» после его приостановки в июне.
С другой стороны, морской экспорт нефти из западных портов (тоже имеет прямое отношение к ЛУКОЙЛу) может вырасти в сентябре на фоне плановых сезонных работ на НПЗ. Помимо потенциального роста продаж в будущем, отчеты по которым мы увидим нескоро, на следующей неделе ЛУКОЙЛ может опубликовать финансовые результаты по итогам первого полугодия (если судить по датам публикаций предыдущих годов).
Обстановка в отрасли выглядит весьма оптимистичной — нефтегазовые доходы России в январе-июне выросли на 68,5% по сравнению с 2023 годом, цены на нефть Urals в долларах США выросли на 28% год к году, в пересчете на рубли – на 50%. Как следствие, это должно найти отражение и в результатах дивидендного аристократа.
Ко всему прочему, у ЛУКОЙЛа солидный запас кеша, который может принести дополнительные процентные доходы с учетом высоких ставок в экономике. Стоит, безусловно, иметь ввиду и потенциальный рост расходов, налоговой нагрузки, но в целом есть основания ожидать сильные результаты.
Как следствие, инвесторы оценивают потенциальный размер промежуточных дивидендов. Вместе с тем бумаги ЛУКОЙЛа заметно подешевели на фоне широкой коррекции по российскому рынку, поэтому на текущих уровнях выглядят привлекательно для долгосрочных инвесторов.
https://www.finam.ru/