Индекс Мосбиржи консолидируется вблизи достигнутых минимумов в районе 2850 пп. по индексу. Значение индекса волатильности RVI выше нормы (29 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее нейтральную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи и индекс РТС профучастники преимущественно занимают направленные короткие позиции. Высокие процентные ставки продолжают оказывать негативное влияние на компании, особенно с низким кредитным качеством.
Рост ВВП во 2 кв. составил 2.4% согласно оценкам Минэкономразвития, потребительский спрос остается сильным. ЦБ в резюме обсуждения ключевой ставки отмечает, что оперативные индикаторы указывают на признаки замедления активности в предыдущие два месяца. Влияние высокой ключевой ставки может произойти во втором полугодии с учетом лага.
13 августа совет директоров «Татнефти» в заочной форме рассмотрит вопрос о размере дивидендов за 6 месяцев 2024 г. и порядке их выплаты. 12 августа совет директоров «Транснефти» проведет заседание об утверждении Стратегии цифровой трансформации. «Сбербанк» опубликовал сокращенные результаты по РПБУ за 7 мес. текущего года – средства юридических лиц выросли на 0.6% г/г, средства физических лиц выросли на 12.6% г/г, розничный кредитный портфель вырос на 1.3% г/г. С начала года чистый процентный доход вырос на 15.8%, чистый комиссионный доход вырос на 9.1%, чистая прибыль выросла на 6%, рентабельность капитала составила 23.3%. Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА) присвоило Московской бирже рейтинг на уровне AAA(RU), прогноз по рейтингу «стабильный».
Американский рынок оформил технический отскок к снижению, индекс S&P500 торгуется в районе 5 400 пп. По нашим ожиданиям рынок не исчерпал до конца потенциал к снижению, снижение может продолжиться вплоть до 5 000 пп. На фоне вышедших данных по деловой активности в сфере услуг, вероятность снижения ставки на сентябрьском заседании выросла, более того, рынком закладываются ожидания по снижению ставки на 100 б.п. до конца года.
Сезон отчетности в активной фазе, что может провоцировать повышенную волатильность. Акции Google (GOOG) по-прежнему находятся под давлением продавцов, чему способствует в том числе новостной фон — окружной суд США по округу Колумбия постановил, что Google нарушила антимонопольное законодательство, связанное с онлайн-поиском. В ближайшие месяцы будет рассмотрен вопрос о средствах правовой защиты в рамках отдельного судебного разбирательства. Google планирует обжаловать это решение. Крупнейшая фармацевтическая компания Elly Lilly (LLY) опубликовала отчетность по итогам квартала – выручка выросла на 36%, чистая прибыль выросла на 68%. Компания повысила прогноз по годовой выручке до $3 млрд. Также, компания сообщила, что реализовала программу расширения производства, получены одобрения по ряду новых препаратов. Компания Airbnb (ABNB) также отчиталась о результатах за предыдущий квартал – выручка выросла на 11%, чистая прибыль на 20%. Стабильный свободный денежный поток позволил компании выкупить собственных акций на $749 млн во втором квартале. Однако, участников расстроило сокращение менеджментом ожиданий по результатам текущего года. Значение индекса волатильности VIX выше нормы (20 пп.), 31-го июля и 1-го августа моделью было зафиксировано нарушение корреляции между активами и классами активов что может говорить о продолжении падения. Если ориентироваться по индексу S&P500 на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе нейтральную динамику в качестве наиболее вероятного сценария.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
https://www.finam.ru/