Индекс Мосбиржи продолжает снижаться, торги проходят в районе 2 820 пп. по индексу. Значение индекса волатильности RVI выше нормы (31 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее умеренно-негативную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи и индекс РТС профучастники преимущественно занимают направленные короткие позиции.
Высокие процентные ставки продолжают оказывать негативное влияние на компании, особенно с низким кредитным качеством. Рост ВВП во 2 кв. составил 2.4% согласно оценкам Минэкономразвития, потребительский спрос остается сильным. Сургутнефтегаз отчитался за первое полугодие – размер выручки не отражен в отчете, однако, чистая прибыль составила 139 млрд р., этот результат предполагает убыток по второму кварталу, что частично может быть вызвано колебаниями валютного курса. По нашим оценкам рентабельность собственного капитала составила 1.9%. Мосбиржа опубликовала торговую статистику за июль – оборот вырос на 12% м/м и на 23% г/г, основная часть роста пришлась на денежный и фондовый рынок.
Американский рынок продолжает локальную коррекцию, индекс S&P500 торгуется в районе 5 200 пп. Как мы писали ранее, снижение может продолжиться вплоть до 5 000 пп. ФРС сохранила ставку на прежнем уровне с умеренно-мягкой риторикой по итогам заседания. Начало снижения ставки обсуждалось на заседании и глава Федрезерва допустил начало цикла смягчения уже на сентябрьском заседании. Сезон отчетности в активной фазе, что может провоцировать повышенную волатильность. Microsoft
(MSFT) опубликовала результаты за предыдущий квартал – выручка выросла на 15%, чистая прибыль выросла на 10%. Менеджмент компании отмечает рекордные объемы заказов и размер квартальной выручки. Компания вернула акционерам $8.4 млрд в виде выкупа акций и дивидендов. Apple (APPL) также опубликовала финансовый отчет – выручка выросла на 5%, чистая прибыль на 11%. Доход от услуг связи достиг нового рекордно высокого уровня. Совет директоров Apple объявил о выплате дивидендов наличными в размере $0,25 на обыкновенную акцию компании. Дивиденды будут выплачены 15 августа 2024 года акционерам, зарегистрированным на момент закрытия торгов 12 августа 2024 года. ConocoPhillips (COP) объявила результаты за предыдущий квартал и дивиденды в размере $0.58 на акцию. Совет директоров компании объявил об увеличении дивидендов на 34%, начиная с четвертого квартала, и по-прежнему сохраняется намерение вернуть не менее $9 млрд капитала в 2024 году. Компания совершенствует глобальную стратегию в области СПГ путем подписания долгосрочного соглашения о регазификации на терминале СПГ в Бельгии и долгосрочного соглашения о продаже СПГ в Азии, которые вступают в силу в 2027 году. Также, компания распределила $1,9 млрд между акционерами, в том числе $1 млрд за счет выкупа акций и $0,9 млрд за счет дивидендов.
Биотехнологическая компания Vertex (VRTX) отчиталась по квартальным итогам – выручка выросла на 6%, компания повысила прогноз по выручке на весь год на 2%. Компания Ecolab (ECL) представила результаты за прошедший квартал – продажи выросли на 3%, операционная рентабельность 17%, свободный денежный поток вырос до $414 млн. Фармацевтический гигант Regeneron Pharmaceuticals (REGN) объявил о финансовых и операционных результатах — выручка выросла на 12%, чистая прибыль выросла на 48%.
Значение индекса волатильности VIX существенно выше нормы (32 пп.), 31-го июля и 1-го августа моделью было зафиксировано нарушение корреляции между активами и классами активов что может говорить о продолжении падения. Если ориентироваться по индексу S&P500 на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе негативную динамику в качестве наиболее вероятного сценария.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
https://www.finam.ru/