Российский рынок акций во вторник отыграл часть снижения понедельника, однако индекс Мосбиржи все еще торгуется вблизи годового минимума в 2879,23 пунктов.
На текущий момент индекс имеет скорей больше перспектив к продолжению снижения и обновлению годового минимума. Усиление распродаж может быть усилено жесткой монетарной политикой ЦБ, а также дальнейшим снижением стоимости нефти и крепким рублем.
В свою очередь, при смягчении риторики в отношении монетарной политики со стороны Банка России рынок может быстро развернуться, а поддержать котировки может приток новой ликвидности, который появился у инвесторов от полученных дивидендов, а также вложения в более консервативные инструменты с высокой текущей доходностью.
Помимо позитивного отчета Яндекса сегодня вышел отчет Лукойла по РСБУ за 1 квартал 2024 года. Выручка компании выросла до 1,47 трлн руб., прирост составил 17,7% г/г. Чистая прибыль составила 345,8 млрд руб., снизившись на 25,3% г/г. Результаты оказались неплохими, акции прибавляют более 1%.
Акции Яндекса во второй половине дня ускорили рост до 1,3%. Инвесторов могло обнадежить обещание менеджмента ускорить рост выручки во втором полугодии, которое прозвучало во время звонка с инвесторами.
Индекс гособлигаций RGBI сегодня прибавляет в пределах 0,2% и остается вблизи годового минимума. Негативная динамика, вероятно, продолжится на фоне сохраняющихся рисков дальнейшего повышения ключевой ставки.
Среди лидеров роста сегодня – транспортный сектор: индекс MOEXTN прибавляет около 3%. В то же время наиболее скромную динамику показывает телекоммуникационный сектор: индекс MOEXTL прибавляет около 0,6%.
На текущей неделе инвесторы будут следить за макроэконоическими данными, которые, в частности, могут повлиять на решение ЦБ в отношении денежно-кредитной политики. В среду будут опубликованы данные по динамике ВВП, а также уровень безработицы, который остается на исторически низком уровне в 2,6%, что, в свою очередь, выступает одним из ключевых проинфляционных рисков.
Нефть
Нефть Brent торгуется вблизи $78 за баррель.
Котировки нефти продолжают снижаться из-за ухудшения ситуации в экономике Китая. Один из ключевых мировых импортеров нефти продолжает бороться с кризисом в сфере недвижимости и ухудшением потребительского доверия, что закономерно отражается на спросе на энергоносители.
Одновременно с этим нефтедобытчики США увеличивают объемы добычи, о чем свидетельствует статистика по растущему количеству действующих буровых установок от Baker Hughes.
Также инвесторы осторожничают в преддверии заседания ФРС США, которое завершится в среду. Ожидается решение по ставке и комментарий по монетарной политике. Рынки не ждут снижения ставки на этой недели, однако ждут сигнала, что регулятор сделает это в сентябре. Согласно динамике фьючерсов на ставку, с вероятностью более 90% она будет снижена на 25 б.п.
При этом после выхода данных по потребительской инфляции PCE, которая показала ускорение в июне, комментарий от регулятора может быть уже не таким оптимистичным, что и настораживает инвесторов.
Ключевым фундаментальным фактором поддержи нефти остается действующая политика ОПЕК+, ограничивающая добычу нефти странами, входящими в организацию.
Также инвесторы сегодня ожидают данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти. Ранее они снижались четыре недели подряд. Если данные окажутся позитивными, локально это может поддержать котировки.
Рубль
Как и ожидалось, рубль сегодня теряет почти 0,5%, торгуясь выше 11,8 по отношению к китайскому юаню.
Ослабление национальной валюты обусловлено завершением налогового периода в начале недели.
При этом значительного ослабления рубля ожидать не стоит. Жесткая монетарная политика Банка России, ограничения в трансграничных платежах, а также меры поддержки рубля не дадут ему значительно снизиться.
В свою очередь, для более устойчивой коррекции рубля необходимо восстановление платежей за импорт, который сейчас ограничен из-за ограничения в отношении группы Мосбирижи. Ситуация может измениться ближе к концу года, когда, по словам главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, могут начаться первые трансграничные платежи в криптовалюте.
Вероятно, на неделе курс рубля будет возвращаться к уровням около 12 руб./юань и 88 руб./долл.
котировки актуальны на 16:30 по МСК
https://www.finam.ru/