Высокая ставка в большинстве случаев для банков не проблема, особенно если есть плавающие ставки в кредитах (корп. сектор), либо большие объемы розницы, где спред сильно растет на жесткой ДКП. В ипотеке только провал небольшой, а так все ок.
Сбер. Все как обычно хорошо, кредитный портфель растет, жирует и чувствует себя отлично. Отчеты вовремя, дивы 36.5руб. в следующем году ожидают, легенду не так-то просто утопить. Много дешевых пассивов, сильнейшая экосистема и в целом качественный кредитный портфель.
ВТБ. Так себе, в мае основную часть операционного дохода формировали прочие виды доходов. Чистые процентные и комиссионные доходы снизились год к году на 25%, дешевый по мультипликаторам, но проблемки с дивидендами. Ну хотя бы обратный сплит сделали. Когда (если) ВТБ накопит капитал — будет супер идея на будущее, но это из разряда «если повезет».
Совкомбанк. Растет в активах, даже без ХКФ и прочих дочерних компаний. Снизил размер допки, в 1-ом квартале благодаря дисконту к капиталу ХКФ, Совкомбанк признал дополнительную прибыль в 10 млрд рублей и на 2й квартал ожидания в половину от первого. Апсайд есть, но не безмерный. В следующем году сможет работать не хуже текущего.
БСПБ. Отличный банк, о котором вечно все забывают. в 2023 зажигал, кстати. Очередной байбэк, где могут выкупить до 20 млн акций (4% от общего кол-ва), в запасе еще около 2.6% осталось. Огромный запас капитала, сильные результаты и плавающие ставки для юриков = надежная база. Дивиденды поменьше (из-за байбека), но все равно весьма и весьма хорош. Апсайд имеется.
Т-Банк + Росбанк. На долгосрок держу. Продают его потому что кому он нужен без дивов, если есть Сбер с дивами. В этом квартале должны завершить присоединение Росбанка, а в следующем опубликовать стратегию, планируют довести рентабельность капитала нового банка-мутанта до 30%.
Благодаря структуре портфеля неплохо наживаются на конских ставках для физиков, плюс стригут по экосистемным продуктам. Много дешевых пассивов.
МТС-Банк. Один из самых недооцененных, но т.к. дивиденды лишь в 2025, рынок падающий и истории торгов нет — желающих покупать пока тоже нет. Агентские по страхованию дали безумный рост прибыли, завязано все на экосистемной базе, огромный объем розничного кредитования (через них проходят рассрочки). Смущает пока источник прибыли как побочные продукты, но апсайд ощутимый, когда рынок соизволит перейти в рост.
Мосбиржа. Не прям банк, но из той же оперы. Радуется как будто портал в счастье открылся, растет против рынка. В плюсе от высокой ставки, монополист на рынке нынче, НКЦ-НРД пострадали конечно (отдав часть денежек банкам на внебирже), но радость уже в цене. Дивиденды около 20-22р ожидаются, апсайда с текущих большого нет.
Уралсиб, Авангард, Приморье, Росдорбанк и Кузнецкий. Данных маловато, какие-то из них дорогие, лучший наверно Авангард, стабильно платит дивиденды, но цене не особо помогает, ибо ниже ставки доходность давно.
Банкстеры всегда в плюсе, даже в сложное время. Эффект высокой ставки в полной мере еще не попал в отчеты, через несколько месяцев только видно будет, но и так уже понятно, что кто извлекал выгоду раньше — продолжит и сейчас.
https://www.finam.ru/