В своём последнем обзоре по акциям «НОВАТЭКа» мы писали, что не ожидаем реализации третьей линии «Арктик СПГ-2». В условиях наличия сложностей по получения танкеров ледового класса мы ожидали, что «НОВАТЭК» сфокусируется на реализации «Мурманского СПГ» (для которого не требуются танкеры ледового класса), где и могут быть использованы наработки для третьей линии «Арктик СПГ-2».
На фоне наличия собственных технологий по сжижению, спроса на российский СПГ на рынках АТР и, по слухам, постепенного создания теневого флота газовозов мы продолжаем ожидать реализации первых двух линий «Арктик СПГ-2», «Мурманского СПГ» и в позитивном сценарии и «Обского СПГ». При этом сейчас акции «НОВАТЭКа» оцениваются менее чем в 6 прибылей 2024 года и, на наш взгляд, не закладывают реализацию данных проектов. На этом фоне сохраняем позитивный взгляд на акции компании и нашу целевую цену.
https://www.finam.ru/