Результаты НоваБев оцениваем как неплохие, но не ждем от них существенной поддержки котировкам. По результатам полугодия компания сократила отгрузки алкоголя, но ощутимо улучшила годовые темпы отгрузок по сравнению с l кварталом этого же года (общие отгрузки: -3% г/г; собственных брендов: -3,8% г/г).
Отметим сохранение двузначных темпов роста ряда брендов из премиальной части портфеля, имеющих наиболее высокую маржинальность. Продолжается активный рост точек ВинЛаб, объем продаж которых за год вырос почти на треть при позитивной динамике ключевых операционных показателей, отражающих способность компании активно наращивать розничный сегмент в условиях потребительского бума и терпимости к росту цен.
Акции компании остаются долгосрочно привлекательными не только благодаря устойчивому развитию бизнеса, но и высокой дивидендной доходности. Наш текущий целевой ориентир по акциям НоваБев на горизонте 12 месяцев составляет 6300 руб.
https://www.finam.ru/
