В центре внимания В четверг на мировом рынке было спокойно в связи с выходным днем в США. Из событий в других странах выделить стоит лишь результаты выборов в Великобритании, которые приведут к смене Правительства в стране.
В России вчерашний день отметился рядом жестких заявлений представителей ЦБ РФ, в которых подчеркивались перспективы существенного повышения прогнозов по инфляции и, соответственно, значимого ужесточения ДКП.
Сегодня в центре внимания инвесторов будет публикация июньских данных по американскому рынку труда – изменению занятости, уровню безработицы и динамике зарплат. Если статистика даст сигналы о существенном ухудшении трудовой ситуации в США, в мире могут усилиться risk-on настроения в ожидании более мягких действий ФРС.
Инвесторам в РФ сегодня останется лишь отыгрывать дальнейшие новости с финансового конгресса ЦБ.
Нефть и рубль Вчера цены на нефть вновь росли. Поддержку котировкам оказывает сезонно высокий спрос, на что указали и данные о резком снижении запасов в США. С другой стороны, Саудовская Аравия вчера снизила цены на поставки в Азию, что напоминает о проблемах со спросом в КНР. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $87,3/барр. Если трудовая статистика из США не приведет к существенному укреплению доллара, котировки могут задержаться выше $87/барр.
Рубль в четверг продолжил умеренно слабеть. При этом объем торгов юанем на МосБирже дополнительно снизился. Сегодня курс CNYRUB находится у 12,02 руб./юань. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Сегодня Банк России официально начнет продавать юани в более низком, июльском, объеме, и предложение валюты на рынке дополнительно сократится. На этом фоне курс неделю может закончить выше 12 руб./юань, хоть и в среднесрочной перспективе операции по бюджетному правилу нейтральны рубля.
Операции Банка России с валютой. В среду Минфин объявил об увеличении покупок валюты по бюджетному правилу с 3,7 до 5,4 млрд руб./сутки. Связано это с умеренным ростом объемов ожидаемых в июле дополнительных нефтегазовых доходов, а также с заметным сокращением недополученных фактических доходов. Если в мае доходы были на 69,6 млрд руб. ниже прогнозов, то в июне эта разница составила лишь 21,5 млрд руб. В результате объемы покупок в июле Минфин корректировал на более низкую величину.
С этого месяца также сокращаются продажи юаней Банком России в связи с более низким объемом инвестиций ФНБ в первом полугодии. Таким образом, если в июне продажи валюты составляли 8,1 млрд руб./сутки, то с 1 июля их объем сократился до 4,7 млрд руб./сутки, а сейчас, с 5 июля, до 3 млрд руб./сутки. Сами по себе операции по бюджетному правилу нейтральны для курса, они лишь отражают изменения в объемах поступающей от нефтяного экспорта валюты. Тем не менее в моменте заметное сокращение объемов предложения валюты может все же оказывать краткосрочное давление на рубль.
https://www.finam.ru/