Индекс Мосбиржи приближается к отметке 3150 пунктов, теряет более 1,5%. Примечательно, что снижение российского рынка идет на фоне ослабления национальной валюты и роста нефтяных котировок. Инвесторы опасаются дальнейшего повышения ключевой процентной ставки ЦБ, которое становится все более вероятным.
Об этом уже заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина. Она отметила, что экономика страны значительно отклонилась от базового сценария, проинфляционные риски не только возросли, но даже реализовались. О возможном повышении ставки до 18% ранее говорил и зампред ЦБ Алексей Заботкин.
В частности, к реализовавшимся проинфляционным рискам можно отнести перегретый рынок труда. По последним данным, уровень безработицы в мае остался на отметке 2,6% г/г, в то время как ожидался его рост до 2,7% г/г. Безработица в России остается на рекордно низком уровне.
Также стоит отметить, что среди негативных факторов, влияющих на усиление инфляции, остается удорожание импорта из-за сложности с трансграничными платежами после введения новых ограничений со стороны США.
Динамику хуже рынка демонстрируют нефтегазовый, металлургический и транспортный сектора: индексы MOEXOG, MOEXMM и MOEXTN теряют более 2%. В то же время потребительский сектор показывает более сдержанную динамику: индекс MOEXСN теряет 0,9%.
На долговом рынке сохраняется стабильность. Индекс гособлигаций RGBI снижается на 0,15%, остается вблизи уровня 106,5 пунктов. Волатильность на долговом рынке снизилась из-за того, что повышение ставки уже частично заложено в текущие котировки.
Нефть Brent торгуется в район $87 за баррель. Котировки остаются в рамках прогнозируемого нами на текущий год диапазона в $80-90 за баррель.
Котировки продолжают оставаться на высоком уровне на фоне сохранения геополитической напряженности и действующей политики ОПЕК+.
Позитивным локальным фактором поддержки для нефти вчера стала статистика от Минэнерго США. Запасы нефти в стране резко снизились на 12,157 млн баррелей, аналитики ожидали более скромного снижения на 0,4 млн баррелей.
Среди прочих причин поддержки цен стоит отметить постепенное ослабление американской валюты и разгар автомобильного сезона в США.
Индекс доллара с начала недели потерял более 0,6% и продолжает снижаться. Среди драйверов снижения американской валюты стоит отметить продолжающееся замедление потребительской инфляции, что повышает вероятность снижения базовой ставки уже в этом году.
Рубль во второй половине дня ускорил снижение, торгуется выше 12 за юань.
Ослабление рубля продолжается из-за снижения объемов реализации валютной выручки российскими экспортерами в рамках послаблений от правительства (было принято решение снизить объемы обязательных продаж иностранной валюты с 80% до 60%) и сокращения объемов продажи иностранной валюты в рамках бюджетного правила. Минфин РФ с 5 июля увеличит дневной объем покупки валюты/золота почти в 1,5 раза, до 5,4 млрд руб. в день.
На текущий момент предпосылок к продолжению локального ослабления рубля становится больше, помимо вышеобозначенных – постепенное восстановление импорта на фоне решения вопросов с оплатой с иностранными контрагентами.
https://www.finam.ru/