Российский рынок начал новый квартал позитивно. Индекс Мосбиржи за два первые дня поднялся с 3160 пунктов до выше 3200 пунктов.
Рост на рынке обусловлен целым рядом факторов. Среди них рост нефтяных котировок, ослабление рубля, что позволяет увеличить доходы экспортёров. Также инвесторы продолжают ожидать выплаты дивидендов, в частности, от Сургутнефтегаза, Сбербанка, Совкомбанка.
Лучше рынка во вторник торгуются нефтегазовый сектор: индекс MOEXOG прибавляет 1,3%. Это обусловлено положительной динамикой цен на нефть. Среди аутсайдеров телекоммуникационный сектор: индекс MOEXTL теряет 0,23%.
Индекс гособлигаций RGBI в последнее время остается стабильным, торгуется в районе 106,6 пунктов. На него продолжает оказывать давление вероятность повышения ключевой ставки ЦБ РФ с 16% до 18% на заседании 26 июля. Банк России таким образом может отреагировать на повышенную инфляцию.
В фокусе внимания инвесторов остаются данные по инфляции, а также аукционы ОФЗ. С учетом свежих данных по уровню цен недельная инфляция достигла максимального значения в 2024 году и составила 0,22%, в годовом выражении инфляция выросла с 8,46% до 8,61% г/г. Кроме того, сохраняются проинфляционные риски.
Нефть Brent торгуется в районе $87 за баррель, вблизи максимума последних двух месяцев.
Основными факторами роста котировок в последние стали геополитика, а также с ожидания снижения процентных ставок в США.
На данный момент повысились риски начала наземной операции Израиля против движения «Хезболла» на территории Ливана. Это может привести к вовлечению в конфликт третьих стран. Усиление нестабильности на Ближнем Востоке может препятствовать добыче и транспортировке нефти, ограничить её предложение на мировом рынке.
Вышедшая в понедельник статистика по деловой активности и занятости в США оказалась хуже прогнозов, что повлияло на усиление ожиданий скорейшего снижения базовой процентной ставки в стране. Согласно данным фьючерсов на изменение ставки, вероятность снижения ставки на 25 б.п. составляет около 77%. Снижение может привести к росту спроса на нефть на фоне ускорения первой экономики мира.
Сегодня инвесторы ожидают данные по недельным запасам нефти от института Американского института нефти. Предполагается их снижение, что может благоприятно отразиться на котировках. Аналогичные официальные данные опубликует в среду Минэнерго США.
Рубль сегодня во второй половине дня перешел к укреплению на фоне продолжающегося роста цен на нефть, а также снижения американской валюты. Рубль торгуется в районе 11,8 по отношению к юаню.
Однако в краткосрочной перспективе рубль имеет потенциал к локальному ослаблению на фоне завершения налогового периода, а также снижения продаж валюты российскими экспортерами. Ранее правительство сократило нормы обязательной продажи валютной выручки экспортёрами с 80% до 60%. Также более чем наполовину снизились объемы ежедневных продаж иностранной валюты в рамках бюджетного правила.
Это существенно снижает предложение иностранной валюты на рынке, поддерживая её курс.
https://www.finam.ru/