Всех приветствую! По традиции с новостей!
Прошла квартальная экспирация, новые контакты, новая история.
По валютному рынку я снова бык. Но теперь ожидаю девальвацию посредством юаня. Решил для себя покупать квартальные колл-опционы на CNY-9.24. Риски опять же есть, но в случае девальвации соотношение прибыль/риск несравнимо больше!
«Бумажный» рынок.
На нем вчера творился хаос. Объемы были очень большими, но еще раз повторю свою мысль — в хаосе всегда объемы повышены, но объем — не показатель дальнейшего движения, он лишь определяет значимый уровень! И возможно показанное лоу станет на некоторое время значимым!
В Индексе ММВБ на днях происходит торговля в ситуации с целым набором сопротивлений 3234-3245, которое может расшириться до 3300-3334 (уровень+55ЕМА) и зоной 3160-3170 и пока неясной до конца зоной поддержки. Парадигма рынка изменилась на медвежью, и приоритет в торговле уже у них. Отскоки довольно резкие и сильные, но не меняют картину в целом! Но тем не менее на уровне 3030-3040 шорты я бы прикрывал!
Драйверов для роста я не вижу, а вот неопределенность с бюджетом, валютой, подъем налогов и возможное повышение ставки могут сыграть с “быками” «злую шутку». Отскок я бы использовал для закрытия лонгов!
Я приверженец ТА, вижу достаточно «кривую» волну падения. «Кривая» — т.к. 2-ая волна слишком мала, но есть дивергениция на лоу, и возможно нащупали локальное дно на 3039±. НО — цена в глобальном плане под 55ЕМА и ОИ, и конечно реперные уровни сопротивления 3166+- и 3300+- присутствуют!
Сегодня произойдет знаковое событие — состоится заседание Наблюдательного Совета в Сбере по вопросам дивидендов. Повторюсь — в текущей ситуации гарантировать выплату «жирных» дивидендов полностью нельзя. У набсовета достаточно непростая ситуация — платить обещанные = попасть в убыток в будущем, «кинуть» — недоверие к компании и распродажа прямо здесь и сейчас!
И снова Сбер устоял, зона 306-309 является пока не проходимой. А без него полноценного падения не будет. Остается снова ждать 21,06 — заседание Набсовета и конечно в случае положительного решения по дивам — 10,07 = дата отсечки! Кому как, но я не собираюсь торговать в нем от лонга, более того, в зоне 319,9-324 буду шортить!
Проход и закрепление ниже 305- = почти однозначно вход в downtrend.
В Лукойле на днях по закрытию возможно определилась поддержка 6885+, но «напрягает» шип до 6633. С точки безопасности счета в Лукойле я бы шорт прикрывал в зоне 6650 (лоу на часах)-6885. Зона непроторгована, от лонга — на удачу! Сверху однозначная зона сопротивления 7489-7700, от которой по идее надо шортить! Что делать в промежутках — по ситуации на часах, главное со стопами!
Я вчера поразился волатильности в Лукойле на часах — сначала рост порядка 1,9%, потом от хая падение на -5%, а потом отрост от лоу на 8%. Т.е. суммарно порядка 15%. И снова к вопросу про дивы! Это показатель хаоса на рынке, а в хаосе торговать крайне непросто!
В Сбере и в Лукойле на часах патовая ситуация — снизу конкретная дивергенция, но цена в районе 55ЕМА и под ОИ=спекулятивные лонги я бы прикрывал, шорт — по желанию, но без меня! Уверенности что не пробьют и не уйдут выше нет! Деньги дороже!
То, что девальвируют рубль я почти уверен. А вот что будут делать со ставкой? Если повысят — то плакал «бумажный» рынок с его даже 10% дивидендной доходностью. Но а если оставят как есть или будут понижать?
Депозиты станут менее интересными — это понятно. ОФЗ — более интересными. А вот «бумаги»? Пока вопрос.
На факте хотя бы не снижения ставки акции могут себя почувствовать в моменте лучше, типа «мы санкции пережили, не умерли, ставка осталась без изменений — тоже прекрасно». Кроме этого девальвация рубля «на руку» экспортерам, а РФ как ни крути «сырьевая» страна!
Поэтому до прохода Сбером ниже 55ЕМА и ОИ на днях говорить о падении говорить рано, особенно накануне 21 июня 2024 г. (наблюдательный совет Сбербанка по дивам) ну и конечно сама возможная отсечка 10 июля 2024г. В случае дивидендов мы получим дивидендный гэп, и то, что бумага пройдет ниже 306- для меня однозначно, а вот сможет ли она быстро закрыть дивидендный гэп — огромный вопрос!
Вчера был день с очень повышенной волатильностью. Уверовавшие в дно получили новое в подарок! И снова Сбер показал свою крепость. А без него продолжение падения не случится.
По утру стоял в оферах в Сбере, Лукойле и Газпроме, в целом определил правильно, но я не гоняюсь за сделками. И, увы, «сапожник без сапог».
И снова вербальные интервенции от Сбера — классика жанра! И самое смешное — «инвесторы-новички» снова поверили. И как бы там ни было без Сбера продолжение падения возможно не произойдет. Остается снова ждать 21,06 — заседание Набсовета и конечно в случае положительного решения по дивам — 10,07 = дата отсечки!
Что до остальных бумаг — они реально «смотрят» на Сбер. И вроде как тот же Лукойл или Газпром показали свои новые локальные лоу, но далеко не факт, что они выдержат их при падении Сбера. Но как бы там ни было я лично не исключаю после более плотной проторговки локальных донышек торговлю в них и от лонга. Также и в некоторых бумагах — но это из разряда локальных идей! Но помня про дневные сопротивления и конечно же с конкретными стопами!
Вообще торговать в день квартальной экспирации крайне опасно, возникают противоречия. Конечно можно было и заработать, но можно было и «угореть». Я лично за относительно безопасную торговлю — буду ждать успокоения рынка!
Теперь к итогам экспирации. Она прошла, немного болезненно, в основном из-за валюты, но это не совсем страшно. Ранее закрыл квартальные пут-опционы на RI-6,24 с хорошим плюсом, так что в целом на опционном счету небольшой, но плюс.
У меня остается уверенность в девальвации рубля. Если на к доллару, то к юаню. И поэтому с новыми силами буду пытаться покупать квартальные колл-опционы на CNY-9,24, риски конечно есть, но убыток ограничен премией продавцу опционов, нет вариационной маржи, а в случае его роста доходность от вложенных может быть трехзначной.
Рынок был на грани срыва вниз. В такой ситуации нужно собой осторожностью относится к пробоям, особенно на нашем тонком и манипулируемом рынке. Вероятность ложных пробоев в отсутствии нерезидентов нереально высока. Но если пробьют и закрепятся ниже — то эти цены могут в итоге показаться слишком высокими! Главное самому верить! Я лично верю, но со стопами конечно, т. к. на нашем тонком рынке исключать ничего нельзя!
P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.
Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ.
https://www.finam.ru/