Российские индексы начали новую неделю снижением. Индекс Мосбиржи теряет 0,75%, а РТС – 0,38%.
На прошлой неделе снижение индекса Мобиржи остановилось, индекс нащупал локальное дно в районе 3200 пунктов. На текущей короткой недели не исключена консолидация вблизи текущих уровней. Значительных поводов для роста у российского рынка акций сейчас нет, как и поводов для снижения. Котировки по-прежнему поддерживают дивидендный сезон и ожидания притока новой ликвидности на рынки в июле-августе.
При этом рост рынка акций также сдерживается жесткой монетарной политикой ЦБ. Регулятор в пятницу сохранил ключевую ставку на отметке 16%. При этом зампред Центробанка Кирилл Тремасов не исключил ее повышение при необходимости сразу до 17% на будущих заседаниях.
На долговом рынке снова начались распродажи среднесрочных и долгосрочных облигаций. Индекс гособлигаций RGBI теряет сегодня более 0,8%, отыграв обратно большую часть роста прошлой недели.
Инвесторы продолжают отыгрывать итоги заседания ЦБ, а именно, более «ястребиную» риторику в отношении монетарной политики, которая выражена комментарием о более длительном сроке поддержания процентных ставок на высоком уровне. Помимо этого, Банк России указал на увеличение проинфляционных рисков на среднесрочном горизонте.
Динамику лучше рынка показывает электроэнергетический сектор: индекс MOEXEU прибавляет 0,12%. Хуже рынка торгуется телекоммуникационный и нефтехимический сектора: индексы MOEXTL и MOEXCH теряют 0,84% и 0,93% соответственно.
На этой неделе инвесторы будут следить за данными по ВВП и потребительской инфляции в РФ.
Глобальные рынки
Индекс S&P 500 открылся в понедельник небольшим снижением, продолжает торговаться вблизи исторического максимума.
В целом, на фондовом рынке США преобладают позитивные настроения. Они обусловлены растущими ожиданиями снижения базовой процентной ставки на фоне замедлившейся инфляции.
Важным событием на текущей неделе станет заседание ФРС по монетарной политике, на котором регулятор, вероятно, оставит базовую ставку без изменений. Кроме этого, на текущей неделе в США выйдут данные по инфляции за май, которые могут повлиять на будущую траекторию монетарной политики.
На долговом рынке США доходности государственных облигаций выросли после публикации статистики с рынка труда. Инвесторов обеспокоил рост занятости в несельскохозяйственном секторе, что может указывать на сохраняющуюся перегретость рынка труда. В частности, доходность десятилетней эталонной облигации вернулась выше уровня 4,4%.
Нефть
Нефть Brent торгуется в районе $80 за баррель.
Котировки на нефть стабилизировались после отскока от уровня $77 за баррель. Инвесторы осторожничают в преддверии заседания ФРС, которое завершится уже в эту среду. Ставка, вероятно, не изменится, однако инвесторы ожидают смягчения позиция регулятора в отношении монетарной политики. Это позволит рассчитывать на ускорение роста американской экономики и повышение спроса на нефть. Кроме того, на неделе ожидаются важные данные по запасам нефти и прогнозы от ведущих агентств.
В начале текущей недели будут опубликованы ежемесячные прогнозы по мировому спросу и предложению нефти от ОПЕК и Международного энергетического агентства. Прогнозы важны для участников рынка нефти и динамики цен на энергоносители.
Также на следующей неделе выйдет статистика по запасам нефти от Американского института нефти и Минэнерго США.
Рубль
Рубль в понедельник укрепляется, торгуется в районе 88,8 к доллару США.
На прошедшей неделе курс рубля укрепился на 0,8%, закрыв прошлую неделю на уровне 89,3.
Поддержку курсу рубля продолжают оказывать продажи со стороны экспортеров, жесткая монетарная политика регулятора, а также продажи валюты со стороны ЦБ (с 7 июня продажи вырастут до 8 млрд руб.)
В краткосрочной перспективе мы ожидаем котировки в диапазоне 87,5-90,5 рублей за доллар США.
Котировки актуальны на 16:30 по МСК
https://www.finam.ru/