Мы пересмотрели корзину фаворитов и сделали замену — удаляем акции Северстали и включаем бумаги Газпром нефти.
· Газпром нефть включаем в фавориты:
- Акции компании более чувствительны к восстановлению мировых цен на нефть
- Компания недавно инициировала значительное увеличение выплат до 75% с прежних 50%, что, по нашему мнению, еще не полностью отражено в цене акций
- С марта акции отстают от аналогов, и мы считаем, что уже пора догонять их
· Исключаем Северсталь— все катализаторы в цене
· Прибыль составила 42% в абсолютном выражении с момента открытия позиции
Газпром нефть включаем в список фаворитов. Мы добавляем Газпром нефть в список лидеров по трем причинам.
Во-первых, мы считаем, что акции компании окажутся более чувствительными к любому восстановлению мировых цен на нефть, которые, по нашему мнению, в ближайшие недели, скорее всего, снова вырастут до $80/баррель или выше.
Во-вторых, компания недавно инициировала значительное увеличение выплат до 75% с прежних 50%, что, на наш взгляд, еще не полностью отражено в цене акций. В-третьих, проще говоря, с марта акции отстают от аналогов, и мы считаем, что уже пора их догонять.
Северсталь исключаем. Мы фиксируем прибыль по Северстали — компания в абсолютном выражении выросла на 42% с момента включения в портфель, а в относительном — оказалась лучше индекса МосБиржи на 35%.
С учетом ожидаемого повышения налога на прибыль и сильного роста котировок с начала года полагаем, что все катализаторы уже в цене. Акция торгуется на исторических уровнях по Р/Е, а предстоящие высокие капзатраты окажут давление на свободный денежный поток и дивиденды.
https://www.finam.ru/