Российские индексы после двух дней непрерывного снижения продемонстрировали отскок. Индекс МосБиржи прибавляет 0,49%, а РТС — 0,39%.
Тем не менее, «медвежьи» настроения на рынке могут сохраниться. Значительных поводов для роста акций нет. Дивидендный сезон подходит к концу, а впереди заседание Банка России, на котором он будет обсуждать повышение ключевой ставки.
Среди новостей стоит выделить заявление ЦБ, что российские банки в апреле резко нарастили чистую прибыль. За январь-апрель прибыль сектора превысила 1,2 трлн руб. Также стоит отметить, что сегодня о дивидендах объявили некоторые компании.
На долговом рынке сегодня локальная коррекция. Индекс гособлигаций RGBI прибавляет 0,07% после семи дней непрерывного снижения. Тем не менее, глобально ситуация на долговом рынке пока не изменилась.
Изменения на рынке ОФЗ можно будет ожидать в том случае, если Минфин скорректирует программу заимствований и поменяет источники финансирования дефицита бюджета. Также позитива могут добавить новости по налоговыми новациям, но выглядит так, что структурные изменения в этой области можно ожидать не ранее 2025 года. Рост доходов бюджета от налогов ненефтегазового сектора улучшит сбалансированость бюджета, что снизит проинфляционный эффект со стороны бюджетного дефицита.
Также позитивный сигнал для ОФЗ можно ожидать, когда рынок увидит, что текущий уровень ключевой ставки достаточен для того, чтобы привести инфляцию к цели ЦБ в 4%.
В противном случае регулятору придется ужесточать денежно-кредитные условия, чтобы достичь цели по инфляции.
Динамику лучше рынка показывает потребительский сектор: индекс MOEXCN прибавляет около 1%. В то же время телекоммуникационный сектор сегодня среди отстающих: индекс MOEXTL растет на скромные 0,36%.
Глобальные рынки
Индекс S&P500 во вторник открылся ростом на 0,12%, оставаясь выше 5300 пунктов. В понедельник торги на рынках США не проводились из-за праздника.
S&P500 по-прежнему торгуется в шаге от исторического максимума. При этом его обновление не исключено уже на текущей неделе в случае выхода сильных данных по потребительской инфляции. В частности, ожидается публикация ценового индекса расходов на личное потребление (PCE). Его дальнейшее снижение будет сигнализировать возможное снижение базовой ставки в текущем году. Также на неделе выйдут данные по ВВП США.
На долговом рынке США также наблюдается некоторая стабилизация перед важными данными, которые будут публиковаться в конце недели. На этом фоне доходности по государственным американским облигациям значительно не меняются. В частности, доходность десятилетней эталонной облигации поднялась и остается вблизи уровня 4,5%.
Нефть
Нефть Brent сегодня вернулась выше $83 за баррель. Растет третью торговую сессию подряд. Котировки остаются в рамках прогнозируемого нами на текущий год диапазона в $80-90 за баррель.
Активный рост котировок в последнее время связан с предстоящим заседанием ОПЕК+, которое пройдет в воскресенье в формате онлайн-совещания.
Инвесторы ожидают от ОПЕК и его партнеров продления сокращения добычи на вторую половину года. Однако не исключены и новые словесные интервенции с целью поддержать цены на нефть.
Также в США набирает обороты туристический сезон, который может повысить спрос на нефть и топливо.
На текущей неделе ожидается статистика по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти (API), а потом от Минэнерго США. Из-за праздников публикация данных сдвинулась на один день, соответственно, API отчитается в среду, а Минэнерго — в четверг.
Рубль
Рубль продолжает торговаться по отношению к доллару США в районе 88,5.
Укрепление рубля происходило в условиях относительно высоких цен на нефть и снижения импорта. Кроме того, вероятно, в последние недели на валютный рынок поступает валютная выручка, полученная от продажи нефти по более высоким ценам, чем сейчас. Также котировки поддерживал налоговый период, который завершится сегодня.
Завершение налогового периода можно было наблюдать уже сегодня, темпы укрепления рубля резко снизились. В ближайшее время не исключена коррекция – локальное ослабление рубля. Ее ускорению может способствовать рост доллара США в случае, если статистика по инфляции в пятницу окажется негативной.
К концу года более вероятным представляется умеренное ослабление рубля – до уровня 95 руб./долл. Этому будут способствовать сезонное увеличение импорта, а также поступление на рынок валютной выручки, полученной от продажи нефти по более низким ценам, чем в апреле.
котировки актуальны на 16:30 по МСК
https://www.finam.ru/