Главным событием американского фондового рынка на прошлой неделе стало опубликование данных по инфляции за апрель, которые оказались в рамках ожиданий. Индекс CPI вырос на 3,4%, а Core CPI (потребительская инфляция без учета цен на продукты и энергоносители) — на 3,6%. В марте эти значения составляли 3,5% и 3,8% соответственно. Данные были восприняты как сигнал к скорому снижению процентных ставок в США, и сейчас участники рынка оценивают вероятность первого снижения в сентябре на 25 б. п. в 50,7%, когда неделю назад это было 48,6%, по данным CME Group.
На текущей неделе ожидается опубликование достаточно большого числа макроэкономических показателей, которые могут придать волатильности рынку:
- 22 мая — продажи на вторичном рынке жилья за апрель
- 22 мая — публикация протоколов FOMC c прошедшего заседания ФРС 1 мая
- 23 мая — индекс национальной активности от ФРБ Чикаго за апрель
- 23 мая — предварительные данные по сводному индексу деловой активности PMI за май
- 23 мая — продажи на первичном рынке жилья за апрель
- 24 мая — итоговые данные по индексу доверия потребителей от Университета Мичигана за май
Кроме того, ожидается отчет технологического гиганта NVIDIA, который традиционно сопровождается сильной волатильностью.
Судя по достаточно уверенному пробою предыдущих минимумов без признаков завершения растущей динамики, текущая растущая динамика, достаточно вероятно, может продолжиться на этой неделе и переписать новые максимумы.
Закрытие предыдущей торговой недели на российском фондовом рынке произошло в позитивном ключе. Индекс МосБиржи закрылся чуть выше уровня 3500, прибавив почти полпроцента.
На текущей неделе, скорее всего, растущая динамика сохранится. Ее драйверами могут быть дорожающая нефть, особенно на фоне новости о гибели президента Ирана, а также промышленные и драгоценные металлы.
Отметим и корпоративную новость. Правительство России — как основной акционер «Газпрома» — поручило представителям государства в совете директоров компании предложить не выплачивать дивиденды за 2023 год, говорится в распоряжении, опубликованном на сайте правительства.
На фоне этой новости акции «Газпрома» на Московской бирже падали до 6,5%, но, по нашему мнению, потенциал падения этим и ограничиться, и в целом влияние на динамику индекса МосБиржи уже отработано.
Текущая коррекция понедельника, по нашему мнению, завершена, и в течение этой недели индекс МосБиржи продолжит свое растущее движение, будет предпринята попытка пробоя предыдущего максимума 3520.
В субботу Национальное бюро статистики Китая опубликовало данные по потребительской инфляции за апрель, которая составила 0,3%, превысив ожидания и значение предыдущего месяца. Таким образом, инфляция в КНР растет третий месяц подряд, что может свидетельствовать об оживлении потребительского спроса.
Народный банк Китая отчитался о самых низких объемах кредитования с июля прошлого года. Так, в апреле объем выданных займов составил всего 730 млрд юаней, что является негативным фактором для роста фондового рынка.
Дальнейшие действия китайского регулятора, в части выпуска сверхдлинных (20–50 лет) облигаций, трейдеры оценили позитивно, как одну из ключевых мер стимулирования экономики, мартовские обещания правительства приобретают все более четкие очертания.
Мы считаем, что китайский фондовый рынок имеет достаточно высокие шансы на продолжение роста и на текущей неделе. Котировки по индексу могут протестировать уровень 3210.
https://www.finam.ru/