Софтлайн вчера утром опубликовал результаты за 1К24. Компания провела вчера День инвестора и рассказала об основных планах и бизнес-направлениях.
• Скорректированная EBITDA в 1К24 выросла в десять раз г/г до RUB 1.8 млрд. компания может превысить свой прогноз EBITDA на год в размере не менее RUB 6 млрд (прогноз БКС — RUB 6.6 млрд).
• Оборот (аналог выручки) за 1К24 г вырос на 52% г/г.
• Скорректированная чистая прибыль составила RUB 0.2 млрд.
• Настораживает рост чистого долга до RUB 20.8 млрд. Скорректированный чистый долг составил RUB 13.5 млрд.
Анализ: Хорошая отчетность. Причина роста, на наш взгляд, заключается в акценте на собственные разработки, которые выросли практически втрое. Именно собственные разработки дают основную часть валовой прибыли (57% в 1К24), поскольку более рентабельны нежели сторонние решения (43% валовой прибыли за квартал). На уровне валовой прибыли собственные продукты показали рост в 4 раза до RUB 4.5 млрд.
Компания подтвердила планы на год. По итогам 1П24 в июле-августе прогнозы могут быть обновлены. Так, скорректированная EBITDA прогнозируется в размере выше RUB 6 млрд (компания указывает, что 2К-3К сезонно слабее). Валовая прибыль ожидается на уровне RUB 30 млрд, оборот — RUB 110 млрд. Мы закладываем дальнейший рост EBITDA в 2024 г. до RUB 6.6 млрд.
https://www.finam.ru/
