Российские индексы продолжают торговаться вблизи годовых максимумов. Индексы Мосбиржи и РТС в понедельник прибавляют 0,13% и 1% соответственно.
Индекс Мосбиржи остается выше 3450 пунктов. Котировки поддерживает продолжающийся дивидендный сезон на российском рынке. Инвесторы ожидают выплат от Сбера, МТС, Магнита, металлургов и целого ряда других компаний. Также котировки сегодня поддержала позитивная динамика на ряд сырьевых товаров, в том числе на нефть.
Главной корпоративной новостью дня стало объявление условий обмена и выкупа акций Yandex N.V на акции МКПАО Яндекс. Инвесторам, которые покупали бумаги на Московской и СПБ биржах, предложено обменять их в соотношении 1:1. На этом фоне в акциях сегодня наблюдались повышенная волатильность и активность торгов.
На долговом рынке распродажи продолжаются. Индекс гособлигаций RGBI обновил минимум текущего года и продолжает снижаться, сегодня теряет 0,34%. Рынки продолжают переоценивать изменение регулятором риторики в отношении монетарной политики, а именно пересмотр прогноза средней ключевой процентной ставке в 2024-2025гг.
На локальном рынке в фокусе внимания инвесторов остаются данные по инфляции (недельные данные и данные по месячной инфляции за апрель) и результаты аукционов Минфина. Кроме этого, будет опубликовано резюме обсуждения ключевой ставки, которое предоставит инвесторам более полный взгляд ЦБ на монетарную политику.
Динамику значительно лучше рынка показывает транспортный сектор: индекс MOEXTN прибавляет 1,21%. В то же время потребительский сектор сегодня в лидерах снижения: индекс MOEXCN теряет около 0,68%.
Глобальные рынки. Индекс S&P500 вернулся в район годового максимума, торгуется выше 5200 пунктов.
На американском рынке сохраняется оптимизм. С одной стороны, ожидаемые данные по инфляции на текущей неделе могут оказаться неплохими, потому что основной рост цен на нефть был уже учтен в мартовских данных по инфляции. С другой стороны, сезон корпоративных отчетностей компаний оказался лучше, чем ожидалось. Согласно данным Bloomberg, у 79% компаний рост прибыли оказался выше по сравнению с 76% в прошлом квартале.
Тот факт, что доходы в корпоративном секторе совпадают с ожиданиями или даже чуть опережают их, говорит о об адаптации компаний к макроэкономической конъюнктуре, несмотря на сохраняющуюся повышенную процентную ставку.
На долговом рынке также сохраняется позитивная динамика по среднесрочным и долгосрочным облигациям. В частности, доходность десятилетней эталонной облигации остается ниже отметки 4,45%.
Нефть Brent торгуется в районе $83 за баррель. Котировки остаются в рамках прогнозируемого нами на текущий год диапазона в $80-90 за баррель.
Сегодня котировки активно растут благодаря снижению американской валюты. Индекс доллара США теряет более 0,2%. Кроме того, цены остаются на достаточно высоком уровне на фоне сохранения риск-премии, связанной с геополитической напряженностью на Ближнем Востоке.
При этом давление на котировки оказывает неуверенность инвесторов относительно устойчивости спроса на нефть со стороны первой экономики мира. Так, по последним данным от Минэнерго США запасы нефти в стране снизились, но не так сильно, как ожидалось. Неделей ранее, напротив, наблюдался значительный рост запасов, что в целом может сигнализировать о неустойчивости спроса.
Также инвесторов настораживают слабые данные по производственной инфляции в КНР, которая сокращается 19-й месяц подряд и сигнализирует о слабой производственной активности в Китае.
Рубль торгуется в районе 91,5 по отношению к доллару США.
Поддержку курсу рубля продолжают оказывать обязательная продажа выручки экспортерами в рамках налогового периода (указ был недавно продлен), жесткая монетарная политика ЦБ и сравнительно высокие цены на нефть.
Кроме этого, на прошлой неделе Минфин опубликовал параметры покупок валюты в рамках бюджетного правила, так что продажи валюты на валютном рынке (с учетом прочих операций) вырастут до 6,2 млрд рублей, что также окажет поддержку курсу рубля. В краткосрочной перспективе мы ожидаем котировки рубля к доллару в диапазоне 90-94 рублей за доллар США.
https://www.finam.ru/