«Биржевая капитализация «Газпрома» достигнет через 10 лет уровня $1 трлн, и мы станем самой крупной в мире компанией», -именно такой прогноз дал председатель правления Газпрома Алексей Миллер 16 лет назад. Что изменилось с тех пор, и как компания закончила 2023 год, давайте разбираться в этой статье.
Итак, выручка «Газпрома» за отчетный период снизилась на 27% до 8,5 трлн рублей и вернулась на уровни 2018 года. Ожидаемое падение если учесть, как на бизнес компании повлияли санкции. Экспорт трубопроводного газа в дальнее зарубежье значительно снизился, а вот нефтяной сегмент удержал от более масштабного падения.
Выручка от продажи сырой нефти, газового конденсата и продуктов нефтегазопереработки выросла на 5% до 4,1 трлн рублей. Свою лепту вносит консолидация результатов дочерней Газпромнефти. Ценовая конъюнктура на нефтяном рынке нивелировала падение выручки, а вот с рентабельностью возникли проблемы.
Операционные расходы снизились всего на 7,5% до 8,6 трлн рублей. Сальдо финансовых доходов/расходов составило минус 649,7 млрд рублей, против прибыли в 88,8 ярдов годом ранее. Это как раз и стало причиной получения чистого убытка в 629 млрд рублей впервые за 25 лет.
Ряд аналитиков тут же взялись считать скорректированную на неденежные статьи расходов прибыль. Она составила 725 млрд рублей. Ребятушки даже дивидендов потенциальных насчитали 15,3 рубля или 9,6% доходности по текущим.
Я бы не был так оптимистично настроен, однако не исключу рекомендацию по дивам за 2023 год. Не долго думая, решил посчитать, сколько мне в рублях надо, чтобы окупить полностью позицию одними лишь дивидендами Газпрома. В итоге вышло 111,51 рубль, которые я уже получил. Если аналитики окажутся правы, то 15,3 рублей мне с головой хватит, чтобы окупиться за 7 полных лет.
Ох уж эти мои фантазии, но давайте вернемся к отчету. «Газпром» слабо завершил год, и, что самое важное, я не вижу новых точек роста. Одной лишь «Газпром нефти» не хватит, чтобы сломать негативный тренд. Большинство газопроводов «отключено», а Сила Сибири -2 все еще находится в стадии проработки. Может быть посещение Путиным Китая сможет вернуть Газпром на радары инвесторов, но ждать этого придется не один год.
https://www.finam.ru/
