Татнефть вчера вечером опубликовала результаты за 1К24 по РСБУ. Чистая прибыль достигла RUB 68.4 млрд ($750 млн) на фоне роста выручки на 60% г/г до RUB 382 млрд ($4.2 млрд).
Результаты Татнефти по РСБУ не вполне соответствуют полной консолидированной отчетности по МСФО, но рост прибыли в 1К24 немного радует. У нас позитивный взгляд на бумагу, которая торгуется с мультипликатором P/E 2024-25п 5.1x, с дисконтом 22% к долгосрочному среднему.
Анализ: Не очень релевантные данные, но динамика умеренно позитивная. Результаты Татнефти по РСБУ не полностью консолидированы, не включают некоторые СП, поэтому не служат достоверным индикатором результатов по МСФО за аналогичный период.
Однако, поскольку Татнефть приостановила публикацию квартальных цифр по МСФО с началом украинского кризиса и выпускает только отчеты за полный год и полугодие, других данных за 1К24, кроме результатов по РСБУ, не будет. Наш анализ показывает, что квартальная динамика чистой прибыли по РСБУ обычно соответствует динамике по МСФО (хотя есть и исключения), поэтому значительный рост прибыли в 1К24 может быть воспринят инвесторами как умеренно позитивное событие для обычки и префов Татнефти
https://www.finam.ru/
