На глобальном рынке в понедельник превалировали позитивные настроения. При этом принципиально значимых для инвесторов событий вчера не было. В РФ вчера было анонсировано десятикратное увеличение объемов продаваемой по бюджетному правилу валюты, а публикуемая статистика указала на минимальные с начала 2023 года темпы роста деловой активности в российской сфере услуг и на замедление недельной инфляции с 0,08% н/н до 0,06% н/н. В годовом выражении темпы роста цен остаются вблизи 7,8% г/г. Замедление инфляции наблюдалось на фоне удешевления полетов сразу на 8,3% н/н, а рост цен на непродовольственные товары ускорился с 0,03% н/н до 0,10% н/н. Пока говорить об устойчивом ослаблении ценового давления в стране рано.
Сегодня инвесторы в мире продолжат оценивать заявления членов американского регулятора. Глобальный рынок во вторник также будет отыгрывать мартовские данные по розничным продажам в еврозоне, которые дадут сигналы о состоянии спроса в Европе, и итоги заседания Банка Австралии, на котором ставка ожидаемо вновь была оставлена на прежних уровнях. В России сегодняшний день отметится инаугурацией президента и оглашением параметров первого после заседания ЦБ РФ аукциона по размещению ОФЗ.
Нефть и рубль. Вчера нефтяные цены умеренно выросли. Инвесторы в основном отыгрывали смешанные геополитические новости. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $83,4/барр. Во вторник Минэнерго США опубликует свои ежемесячные прогнозы. Существенное сокращение оценок спроса на нефть может вернуть котировки ниже $83/барр.
Рубль в понедельник вновь укреплялся. Объемы торгов остаются высокими, что может указывать на продажу валюту отдельными экспортерами для подготовки к уплате дивидендов. В моменте поддержку рублю могли оказать и новости о существенном увеличении продаж юаней Банком России. Сегодня курс USDRUB находится у 91,1 руб./$. Другие валюты EM с утра преимущественно слабеют. Фактически более высокие продажи юаней начнутся в среду, и на этой короткой неделе курс еще может повторно опускаться ниже 91 руб./$.
Операции с валютой по бюджетному правилу. Вчера Минфин анонсировал, что ожидаемые в мае дополнительные нефтегазовые доходы должны составить 183,6 млрд руб. (в апреле сверхдоходы прогнозировались объемом в 128,3 млрд руб.). С другой стороны, фактически полученные в апреле доходы были на 72,7 млрд руб. ниже прогнозировавшихся. С поправкой на этот факт общий объем покупок со стороны Минфина в мае снизится с 235,3 млрд руб. до 110,9 млрд руб. Одновременно ЦБ в рамках зеркалирования трат ФНБ продолжает ежедневно продавать валюту объемом в 11,8 млрд руб. В результате с 8 мая по 6 июня общий объем продаж на рынке увеличится более чем в 10 раз – с текущих 0,6 млрд руб./день до 6,3 млрд руб./день. Сами по себе операции с валютой по бюджетному правилу нейтральны для курса, но в моменте столь заметный рост продаж может способствовать временному укреплению рубля.
https://www.finam.ru/