По традиции начну с новостей. Сенат США одобрил новый пакет помощи Украине на $61 млрд. Байден пообещал начать отправку оружия Украине в ближайшее время.
Палата представителей США одобрила изъятие активов России в пользу Украины. Речь идет о $4–5 млрд замороженных в США российских активах. Основная часть российских активов заблокирована в Европе. Глава ЕЦБ Лагард заявила, что все предложения по передаче российских замороженных активов России Украине имеют юридические риски. По ее мнению, переход от заморозки активов к их конфискации может повлечь «нарушение международного порядка, который вы хотите защитить; то, что вы хотели бы, чтобы Россия уважала».
Страны G7 будут «подрывать будущие энергетические проекты России» и добиваться соблюдения потолка цен на нефть — Заявление глав МИД. G7 призвали все страны сократить импорт энергоресурсов из России и заявили о намерении продолжить оказывать давление на доходы РФ от энергетики. Короче говоря активы не возвращают, значит на них рассчитывать пока нельзя!
Ожидается, что Еврокомиссия предложит прямые санкции против танкеров, нарушающих ценовой потолок стран G7 на российскую нефть — источники RTRS. Т.е. иными словами санкции на долго, и с этим надо смирится.
В США наблюдается пила на хаю. Фьючерс на S&P протестировал сверху верхнюю границу канала (синий), и идет в отскок. 55ЕМА пока не работает, торговый диапазон внутри облака Ишимоку. Отскок вверх возможен, даже выше реперного уровня 5197-. А потом — огромный вопрос!
Очень многое зависит от решения ФРС по ставке… Опять же гадать — последнее дело, но если реакция рынка будет негативной, то ТА и у них может начать работать!
Тут «палка о двух концах». Ничем необеспеченное бабло дает повод инвестировать практически во все: в сырье, в золото, в акции и в крипту. Но это не от развитости экономик, банально деньги становятся ничем необеспеченные, поэтому весь мир продолжает набиваться в активы, цены на которые продолжают рост, тем самым увеличивая инфляцию снова! Замкнутый круг!
Внешний долг США продолжает расти и обесценение долгов через гиперинфляцию обнулит обязательства каждой страны перед другой! Это, пожалуй, единственный выход из текущего долгового мирового кризиса! И это надо иметь ввиду!
В среду уже на этой неделе (01,05) — заседание ФРС по ставке. Продолжает творится что-то непотребное в мнениях аналитиков по дальнейшим действиям ФРС. Одни говорят, что будут снижать, причем даже три раза, некоторые сходятся на двух, а некоторые вообще говорят о возможном повышении ставки… А рынок продолжает лихорадить! Гадать, что они предпримут по мне огромная загадка, все может быть, надо просто ждать и быть готовым к любому действию регулятора!
Индекс доллара DXY поднялся до 106 пунктов, что является максимумом с осени прошлого года. Дальнейший рост доллара на мировом рынке, скорее всего, не просто приостановит рост на сырьевых рынках, но и приведет к коррекции на нем. То же самое касается и фондовых рынков.
Чисто по ТА DXY торгуется в восходящем канале на днях, пока двоякая ситуация, выше 55ЕМА и уровня поддержки на 105, тоже пила, и тоже возможен как пробой и уход выше, так и более плотную проторговку. В мире все ждут решения ФРС!
Ставка ЦБ и мысли по валюте.
В пятницу ЦБ объявил о сохранении ставки на прежнем уровне. Россия — ставка ЦБ РФ = 16% (ожид. 16% / ранее 16%)
Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Инфляция будет возвращаться к цели несколько медленнее, чем Банк России прогнозировал в феврале. Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось ранее. — ЦБ
В базовом сценарии Банк России повысил прогноз средней ключевой ставки в 2024 и 2025 годах до 15,0–16,0% и 10,0–12,0% соответственно. Т.е. высокая ставка надолго!
13 мая 2024 года Банк России опубликует Резюме обсуждения ключевой ставки и Комментарий к среднесрочному прогнозу.
Набиуллина: пока нельзя считать, что замедление инфляции является устойчивым. Замедление? Где она это берет? Далее на пресс-конференции была откровенная пурга — а-ля Пауэлл. Ни о чем!
Об этом я писал и думаю постоянно. ЧТД — высокая ставка на долго! Можно смело пролонгировать трехмесячные депозиты!
Требование об обязательной продаже валютной выручки экспортерами продлено до 30 апреля 2025г — Правительство. Ну наконец-то определились…
Чуть ранее выходили следующие новости.
Стресс-сценарий макропрогноза Минэкономики предполагает замедление роста ВВП РФ в 2025г до 0,2% . Стресс-сценарий Минэкономики предусматривает резкое ослабление рубля до среднего уровня 106,9 р/$1 в 2025 г.
Напомню, что говорил Минэкономразвития. РФ снизило прогноз по экспортным ценам на российскую нефть в 2024 г. с $70 до $65 за баррель. Среднегодовой курс рубля в 2024 г. ожидается на уровне 94,7 руб. за доллар, к 2027 г. прогнозируется рост до 103,8 руб.
Минэкономразвития ожидает ослабления среднего курса российской валюты выше 100 рублей за доллар в 2026 и 2027 годах, следует из трехлетнего прогноза социально-экономического развития. По итогам этого года ведомство прогнозирует средний курс доллара на уровне 94,7 рубля. Это значительно выше по сравнению с предыдущим прогнозом Минэкономразвития.
Государство косвенно намекнуло, что в 2024 году средний курс 94,7. И т.к. рубль довольно долго стоял в районе 90± , то чтобы достигнуть этой средней цена может подняться даже выше 94,7+. Это надо учитывать!
ЦБ РФ рассчитывает, что требования по продаже валютной выручки экспортерами будут постепенно ослабевать в случае продления указа. Мера по продаже валюты экспортерами оказывает на курс скорее психологический эффект, а не фундаментальный — Набиуллина.
Еще один намек…
В субботу еще было косвенное подтверждение — Минэкономразвития ожидает курс доллара на конец 2024г на уровне 98,1 руб./$, евро — 109,5 руб./евро. Об этом я и говорил…. ТА по валюте не работает, но я почти уверен, что девальвация продолжится!
По валюте ТА может не работать (поэтому без графика)! Государство — самый главный валютный спекулянт на рынке. А против него торговать довольно опасно! Тут важна глобальная уверенность, скальпировать валютными парами крайне сложно… Еще раз повторю — скальпировать в валютах крайне опасно из за наличия вариационки, могут и вынести локально, а вот квартальные колл-опционы — самое то (конечно если верите в продолжение девальвации рубля).
Вопрос веры – налоговый период подходит к концу, пролонгация закона о продажи экспортерами валютной выучки формально есть, но я продолжаю оставаться «быком» по валюте! Продолжаю держать нал, USDT, колл-опционы на SI. И если сгорит квартальный колл-опцион на SI-6,24, то буду снова покупать опционы на SI-9,24 и SI-12,24. Это я уже решил для себя однозначно!
Нефть
По сырью я бык. Кроме проблем с инфляцией в любой момент может прилететь геополитический фактор, и рост может продолжиться даже на этом фоне!
По нефти — я остаюсь быком, даже графически, цена выше 55ЕМА и облака Ишимоку, внутри реперной зоны поддержки $83,1-$87,1, поэтому продолжаю держать колл-опцион на BR-5.24 и продолжу покупать колл-опционы на BR-6.24.
На коррекции металлов собираюсь покупать квартальные колл-опционы на серебро и золото.
«Бумажный» рынок.
Минфин РФ не готов поддержать освобождение от налога дивиденды на индивидуальных инвестсчетах — Замминистра. Т.е. иными словами как и в депозитах — инвесторы «вроде» как помогают компаниям, но с них будут удерживать налог… Такая ситуация в стране!
СД Сбер: дивиденды 2023г = 33.3 руб/акц (обычка/преф). ВОСА — 21 июня. Отсечка — 11 июля. Набсовет Сбербанка рекомендовал рекордные дивиденды.
Акционеры ЛУКОЙЛа одобрили дивиденды 2023г = 498руб/акц. Отсечка — 7 мая. Чистая прибыль Лукойла по РСБУ в 1 кв. снизилась в 1,2 раза, до 89,9 млрд руб.
Индекс ММВБ на недельном графике рисует возможность разворота…
В Индексе ММВБ на днях наблюдается крайняя неопределенность в дальнейшем движении. Сверху конкретная дивергенция, сформировался новый уровень поддержки 3429+ (+RSI на тренде), т. е. канал расширился до 3429-3481. и в случае пробоя вниз мишень = 3377± (что примерно совпадает с первой коррекцией 0,23% по Фибоначчи от крайнего роста) и примерно 55ЕМА подтянется к ней.
Каждый торгует и принимает решения сам, я же лично покупать стратегически в данной ситуации точно не буду. Дивергенция, явное замедление роста, да и роста то по большому счету нет (один ЛУКОЙЛ растет).
Процесс слома тенденции — вопрос не быстрый! Но я бы стратегические лонги при проходе и закреплении ниже 3429- опять бы прикрывал.
Спекулятивно — пока я не вижу волн, и самое страшное — что выход из этой многодневной пилы может быть ложным, но об этом мы узнаем постфактум! Поэтому пока в ликвидных бумагах без глобальных идей, просто наблюдатель, надо ждать однородного расширения рынка! Причем в любую сторону!
Возможная девальвация рубля ставит под сомнение доходность банковского бизнеса. Объяснение простое: основной доход банков — это кредиты. С девальвацией валюты будет расти инфляция, население будет беднеть еще быстрее, а доходы остаются на прежнем уровне. Нужны будут рефинансирование кредитов, но для банков спущены «сверху» указания об ужесточении требований к заемщикам — это нехороший сигнал для банков.
В Сбере определились конкретные цифры и даты! СД Сбер: дивиденды 2023г = 33.3 руб/акц (обычка/преф). ВОСА — 21 июня. Отсечка — 11 июля. Набсовет Сбербанка рекомендовал рекордные дивиденды (действительно рекордные — порядка 10,7%, круто по нынешним временам).
Состоялось сд ВТБ : дивиденды 2023г не выплачивать. ГОСА — 7 июня. Сплошная вера в дивы — но многие кидают… Вообще наш рынок — это рынок надежд («розовые очки»)… Слепая вера в лучшее будущее и надежда на «золотой миллиард». Но всех к прибыли не повезут! Имхо конечно!
Но как я и ожидал сработала поговорка «Покупай Слухи — Продавай Факты». В Сбере пила продолжается, причем она вызывает противоречия внутри часа.
На неделе пытался придумать стратегию торговли! Поражаюсь, что творится в Сбере на недельном графике — явное замедление роста (если это можно назвать торговлей).
Ложный пробой в Сбере на днях вносит неопределенность в торговле. Есть тренд и зона поддержки 304,6-308,65, +RSI над трендом, в теории можно стратегические лонги держать. Но на часах есть противоречия — цена в облаке Ишимоку, т.е. спекулятивно пока не ясен стоп, а значит покупать «с нуля» — вопрос веры!
Проход ниже 304,6- = свободная зона, можно продавать. В зоне 299-301,2+ снова лонг (+55ЕМА и облако Ишимоку, которое растет), но в этом случае прибыль от лонга ограничена уровнем 304,6-, там бы я лонг прикрывал и искал точки входа в шорт снова…Пока так, испорчен график полностью, нужно время для его нормализации!
Пока в данной точке без идей, поэтому часовой график не выкладываю!
Основная интрига для меня остается Лукойл. Дивы подтверждены по минимуму 498 руб/акция (+6,2% при текущей ставке в 16%), последний день для покупки — 06,05.
При этом возможным драйвером для роста может служить ожидание о выкупе долей нерезидентов с дисконтом в 50%. Если так, то это позитив, но «нерезы» уже списали свои российские активы как «токсичные», и не факт, что пойдут на выкуп.
Но на неделе вышла такая новость. Минфин Бельгии отказался признать силу указа Путина об обмене активами. «Только европейские нормативные акты о финансовых санкциях имеют силу закона и напрямую применимы в Европейском союзе. Российские указы не ведут к возникновению каких-либо европейских обязательств», — заявили в бельгийском регуляторе.
Чуть ранее — Clearstream решил бойкотировать выкуп заблокированных бумаг. Это делает механизм неосуществимым по крайней мере для некоторых инвесторов, говорят юристы — «Ведомости». Так что, возможно, одним драйвером для роста становится меньше…
На чем происходит рост в Лукойле мне непонятно. Но он продолжается. Лукойл на днях продолжает игру «Поймай Медведя», напоминаю ее правило — формируют канал, пробивают его, на мишени кроются. Мишень от пробоя канала 7820,5-7929,5=8038,5, RSI будет в зоне перекупленности и под дивергентным трендом — лонг бы я там прикрывал!
Но беда в том, что на часах RSI снова в зоне перекупленности и снова вынос происходит без волн, т.е. на пустом рынке могут как понести вверх, так и может пойти в коррекцию… По любому четкого стопа для лонга нет, шортить пока он находится в крайней верхней зоне тоже нет. а значит только зритель!
Зато Газпром был явно слабее рынка. На неделе вышла новость — рынок ждет от Газпрома дивидендов за 2023г около 16 руб./акц. Это почти 10%. Видать «улица» рассчитывала на большее!
Надежды на рост может подарить ситуация вокруг поставок газа в Китай. Но и они же не дураки, они тоже понимают, что у РФ складывается патовая ситуация с потерей газового рынка Европы, и конечно будут требовать демпинг…
«Наше все» — Газпром на недельном графике. No comment, а не бумага!
Поймал себя на мысли, что ТА перестает работать. Обычно 55ЕМА работало, сейчас в отдельных бумагах ее проскакивают на «раз-два»… Причем сама по себе 55ЕМА является неким уровнем, но при совпадении с ценовым по идее уровень должен становиться сильным. А этого не происходит! Т.к. в прошлом это работало, а сейчас нет — то я прихожу к мысли, что рынок на хаях впал в особую пилу, выход вверх/вниз равновероятен пока, ничего исключать нельзя, но для спекулянта этот период крайне неприятен и опасен! Можно распилиться!
Это полностью совпадает с Газпромом на днях! Анализировать график с точки зрения техники не представляется возможным, повторю: Газпром — госбумага, с низкой базой, и он по идее растет действительно последним! Продолжаю не видеть волн, возможно, снова ложный импульс вверх! Без идей! Пока по крайней мере, надо будет смотреть за дальнейшим развитием событий… Я технарь, и уже видел кучу разводок (в одну и сам попал), поэтому пока я стараюсь игнорировать этот рост…
Вот и в субботу на тонком рынке его вынесли вверх! Причем без новостей! Что это было? Разводка на «пустом» рынке или инсайд? Газпром — крайне опасная бумага, от него все можно ожидать! Я понимаю, что на часах появилась дивергенция на лоу, и отскок был возможен, но не настолько сильно!
Итог — буду ждать расширения рынка (причем в любую сторону), а потом буду пытаться начинать торговать снова! Пусть я пропущу первое движение, но потом именно из за расширения рынка ТА может начать работать! Надо уметь пережидать непонятные в рынке моменты!
И снова комментарии на канале типа «Почему прикрывать лонги перед ростом?» или еще хуже «Пора в армию отправлять за публичные советы прикрывать лонги. И штраф минимум в миллион рублей»
Вера «улицы» в бесконечный рост меня честно поражает! Посмотрим, кто в итоге окажется прав! Я торгую самостоятельно, ни на кого не смотря и не слушая, так и должен торговать любой успешный трейдер. Я не спорю, может рост и продолжится, но я для себя решил стратегически на этих уровнях я точно покупать не буду!
Суммарно за неделю прибыль +0,56%. Прибыль с 06.12.2023 абсолютных (!) +8,57% причем без плечей! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока три убыточные недели.
На неделе докупил квартальный колл-опцион на SI-6,24, страйк 95000.
Прошедшая неделя прошла в основном на ожиданиях. В Сбере наконец-то пообещали конкретные дивиденды (33,3 рубля на акцию = 10,7%), но сработала поговорка «Покупай Слухи — Продавай Факты».
На ожиданиях решения СД «ЛУКОЙЛа» он временно перехватил инициативу у Сбера, и он в моменте смог в итоге улучшить картину… Вопрос — а смогут ли дивы и последующее реинвестирование спасти ситуацию?
Про наш «золотой миллиард». Возвращение больших денег: как хайнеты и институционалы меняют фондовый рынок России — подробнее Forbes . На Московской бирже формируется новый класс инвесторов — сверхсостоятельные россияне, чьи деньги по тем или иным причинам оказались заперты в России. Одновременно с этим на российском фондовом рынке активизируются институциональные инвесторы.
Неужели все думают, что они спасут в случае мировой рецессии? Большие деньги = умные деньги и лишены эмоций, а у «улицы» как раз эмоций полно! Исключать, что «олигархи» расступятся в моменте и перестанут поддерживать наш рынок покупками не значит что они уйдут с него, нет, напротив, они сначала дождутся выноса «физиков» по стопам и снова начнут покупать! Но опять же это из разряда моих думок!
Может я и не прав, но в мире полно очень богатых людей! Но тому же Баффету, Безосу и Цукербергу не стыдно фиксировать прибыль. Так почему бы и нашим «Большим деньгам» не расступиться в моменте и дать рынку «свободно упасть»?
При этом остаются драйверы для роста — это дивы и их возможное реинвестирование. Но это приводит к пузырю, а они лопались в прошлом, и я надеюсь, что логика рынка хоть сколь-нибудь осталась! Но как бы там ни было на этих ценах я глобально покупать не готов!
Ставка осталась без изменений — вполне ожидаемо. В этом плане я не удивлен!
Валюта — вот тут я стратегически бык! Ведь не даром государство намекает прямым текстом на возможную девальвацию рубля. Повторюсь, если по итогам этого года Минэкономразвития прогнозирует средний курс доллара на уровне 94,7 рубля, то с учетом искусственного удерживания цены в районе 90-91 рублей за доллар, значит он как минимум должен показать в моменте цену выше 94,7+. А с учетом того, что Минэкономразвития ожидает ослабления среднего курса российской валюты выше 100 рублей за доллар в 2026 и 2027 годах.
Я однозначно бык по валюте! И если сгорит квартальный колл-опцион на SI-6,24, то буду снова покупать опционы на SI-9,24 и SI-12,24. Это я уже решил для себя однозначно!
По поводу нефти — я тоже остаюсь быком. У меня есть колл-опцион на BR-5,24 со страйком $88 и датой экспирации 02,05 — пока не парит! Повторюсь, кроме общего роста инфляции есть еще и геополитичекие риски, которые могут возникнуть в любой момент! Продолжаю выставляться бидами на BR-6.24 с экспирацией 28,05,2024.
Неделя реально «чудная», в субботу был рабочий день (при неработающих мировых биржах = возможность беспрепятственно манипулировать ценами), в понедельник и вторник у трейдеров тоже рабочий день, а в среду (01,05) = выходной, и в этот же день заседание ФРС по ставке… И опять же огромный вопрос — какое решение они примут. А от их решения как минимум будет зависеть поведение индекса доллара DXY, и как следствие может начать сильно ходить сырье (нефть и драгметаллы).
Ментально я давно медведь, но осторожный и продавать «просто так» не буду! Повторю свою любимую фразу — «В торговле особенно важна психология, надо отключать эмоции и торговать с холодным умом! Лучше быть реалистом, чем оптимистом «в розовых очках». Мне лично так проще перестраиваться психологически!».
https://www.finam.ru/