Site icon mt4-indicator.ru

Рыночные фавориты и аутсайдеры не изменились

При текущей благоприятной внешней конъюнктуре и курсе рубля российский рынок имеет все шансы продолжить расти. Дополнительным позитивом могут послужить перспективы дивидендного сезона 2024 г., а также ожидание монетарного смягчения ЦБ во втором полугодии.

·  Краткосрочные идеи: изменений нет

·  Динамика портфеля за последние три месяца:

—  Фавориты выросли на 11%, опередив индекс

—  Индекс МосБиржи повысился на 10%

—  Аутсайдеры выросли на 4%

Краткосрочные фавориты

·   Лукойл/Татнефть-ао — привлекательная дивдоходность по обеим компаниям в текущих условиях

·   Сбер-ао — дивидендный потенциал, сильная фундаментальная история  

·   Магнит — возврат к выплате дивидендов на постоянной основе позитивен для компании

·   Северсталь — ждем высокую дивидендную доходность в 2024 г.

·   ТКС — потенциальная интеграция с Росбанком позволит усилить рыночные позиции холдинга

·   МТС — привлекательная оценка и дивиденды, а также возможное IPO МТС Банка

Краткосрочные аутсайдеры

·   Алроса — слабая конъюнктура на алмазном рынке

·   Газпром — большое увеличение капвложений из-за мегапроекта «Восточная система газоснабжения»

·   Транснефть-ап — снижение добычи нефти в России во 2К24 снизит рентабельность по итогам года

·   Газпром нефть — компания справедливо оценена на текущих уровнях, и в краткосрочной перспективе катализаторов пока не ждем

·   ОГК-2 — допэмиссия компании может негативно сказываться на котировках

·   VK — результаты за 2023 г., вероятно, сигнализировали рынку о перспективе низкой рентабельности и в 2024 г

·   Распадская — внутренние и мировые цены на коксующийся уголь под давлением

Парные идеи

·   Лонг Сбер-ао/Шорт Газпром — считаем Сбер фундаментально сильной историей, в то время как снижение цен на газ в Европе из-за теплой зимы может сдержать энтузиазм в отношении Газпрома.

·   Лонг Сбер-ао, ВТБ/Шорт МосБиржа — оцениваем Сбер как сильную историю с фокусом на ИИ, а также отмечаем высокие финансовые результаты и улучшение позиции по капиталу у ВТБ, тогда как высокий уровень процентных ставок уже отражен в цене акций МосБиржи, и у нас сдержанные ожидания по дивидендам.

·   Лонг Ростелеком-ап/Шорт Ростелеком-ао — дисконт цены привилегированных акций компании к обыкновенным сейчас на пике, и мы ждем его сокращения: сезонно в ожидании дивидендов, так как дивдоходность по префам выше. Исторически ценовой дисконт уменьшался перед дивидендами.

·   Лонг Роснефть/Шорт СургутНГ-ао — хорошая ожидаемая дивдоходность Роснефти против неинтересной дивидендной истории обычки СургутНГ.

https://www.finam.ru/

Exit mobile version