UC Rusal обвинил Норникель в занижении цен проданных активов, сообщают Ведомости со ссылкой на материалы судебного разбирательства между UC Rusal и принадлежащей Владимиру Потанину компании-акционера Норникеля Whiteleave Holdings Limited.
По мнению UC Rusal, Whiteleave не исполняла соглашение акционеров Норникеля, и в том числе утратила активы, играющие ключевую роль в деятельности группы. UC Rusal считает, что активы Nordstar, Логистик-центра, и промышленной строительно-монтажной компании и были проданы по $6 млн каждая, а при цене ниже $5 млн не требуется одобрение акционеров. При этом UC Rusalоценивает эти активы, со ссылкой на независимых оценщиков, в $10.75-13.7 млн, $15.4 млн и $13.9-19.35 млн соответственно.
Если бы активы были проданы по $40-48 млн, это добавило бы прибыли UC Rusal $10-12 млн (3% от уровня 2024 г.). Мы нейтрально смотрим на акции Норникеля, которые торгуются с мультипликатором 7.6х P/E 2025п. против исторических 8.1х, и негативно на бумаги UC Rusal (5.4х P/E 2025п при исторических 4.7х).
https://www.finam.ru/